طرح تاسیس شرکت مشاوره سرمایه گذاری
- 27 مهر 1405
- 0
- بازدیدها: 64
- دسته بندی:
طرح توجیهی احداث شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری
طرح توجیهی احداث شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری، گزارشی جامع برای بررسی ابعاد فنی، اقتصادی، مالی و اجرایی راه‌اندازی یک شرکت خدمات مشاوره‌ای در حوزه سرمایه‌گذاری است. این گزارش با هدف ارزیابی نیاز بازار، تعیین خدمات قابل ارائه، برآورد هزینه‌های راه‌اندازی، پیش‌بینی درآمد و سودآوری و بررسی ریسک‌های فعالیت تهیه می‌شود.
شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری می‌توانند در زمینه‌هایی مانند مطالعات بازار، تحلیل فرصت‌های سرمایه‌گذاری، امکان‌سنجی اقتصادی و مالی پروژه‌ها، تهیه طرح‌های توجیهی، تحلیل ریسک، ارزیابی مدل‌های کسب‌وکار و مشاوره تأمین مالی فعالیت کنند. دامنه فعالیت شرکت به تخصص اعضای تیم، بازار هدف، امکانات اجرایی و مجوزهای موردنیاز بستگی دارد.
نکته مهم در تدوین این طرح، تفکیک خدمات عمومی مشاوره اقتصادی و سرمایه‌گذاری از فعالیت‌های تخصصی بازار سرمایه است. ارائه توصیه درباره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار و سایر خدمات مشمول مقررات بازار سرمایه، تابع ضوابط و مجوزهای مربوط به سازمان بورس و اوراق بهادار است.
معرفی خدمات شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری
خدمات شرکت باید متناسب با نیاز مشتریان، توان تخصصی کارشناسان و چارچوب قانونی فعالیت طراحی شود. تنوع خدمات می‌تواند منابع درآمدی شرکت را افزایش دهد و وابستگی آن به یک نوع پروژه را کاهش دهد.
| عنوان خدمت | شرح فعالیت |
|---|---|
| تهیه طرح توجیهی اقتصادی | بررسی فنی، مالی و اقتصادی پروژه‌های سرمایه‌گذاری |
| مطالعات بازار | تحلیل تقاضا، رقبا، قیمت، مشتریان و ظرفیت بازار |
| امکان‌سنجی فنی | بررسی فناوری، ظرفیت تولید، تجهیزات و زیرساخت |
| تحلیل مالی پروژه | برآورد سرمایه‌گذاری، هزینه‌های عملیاتی، درآمد و سودآوری |
| تحلیل ریسک | شناسایی ریسک‌های بازار، مالی، فنی و اجرایی |
| مشاوره تأمین مالی | بررسی گزینه‌های تأمین منابع و تهیه مستندات مالی |
| ارزیابی اقتصادی کسب‌وکار | تحلیل ساختار هزینه، درآمد و مدل کسب‌وکار |
| خدمات تخصصی بازار سرمایه | ارائه خدمات مشمول مقررات بازار سرمایه، در صورت اخذ مجوزهای لازم |
دستورالعمل تأسیس و فعالیت مشاور سرمایه‌گذاری
مصوب هیئت‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار ـ ۴ خرداد ۱۳۸۹
مقدمه: این دستورالعمل در اجرای بند ۲ ماده ۷ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، مصوب آذرماه ۱۳۸۴، به‌منظور تعیین چگونگی تأسیس و فعالیت مشاور سرمایه‌گذاری موضوع بند ۱۶ ماده ۱ قانون مذکور تصویب شده است.
فصل اول ـ تعاریف و اشخاص مشمول
ماده ۱ ـ تعاریف
اصطلاحات تعریف‌شده در ماده ۱ قانون بازار اوراق بهادار، در این دستورالعمل نیز همان معنا را دارند. مهم‌ترین اصطلاحات اختصاصی عبارت‌اند از:
- قانون بازار اوراق بهادار: قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، مصوب آذرماه ۱۳۸۴، به همراه اصلاحات بعدی.
- قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید: قانون مصوب آذرماه ۱۳۸۸ با هدف تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی.
- مشاوره سرمایه‌گذاری: هرگونه مشاوره درباره خرید یا فروش اوراق بهادار، از جمله توصیه به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، اظهارنظر درباره روند آتی قیمت یا عرضه و تقاضا و اظهارنظر درباره ارزش اوراق بهادار.
- مشتری: شخصی که در قالب قرارداد مشخص از خدمات مشاور سرمایه‌گذاری استفاده می‌کند.
- شخص وابسته به شخص حقیقی: همسر، خویشاوندان نسبی درجه اول از طبقه اول و هر شخص حقوقی که دست‌کم ۲۰ درصد منافع آن متعلق به شخص حقیقی باشد یا شخص حقیقی بتواند حداقل یکی از مدیران آن را تعیین کند.
- شخص وابسته به شخص حقوقی: شخص وابسته به واحد تجاری مطابق تعریف استانداردهای حسابداری ملی ایران.
- شریک عمده: شخصی که به همراه اشخاص وابسته خود، دست‌کم ۱۰ درصد حق رأی انتخاب مدیران یا حداقل ۱۰ درصد منافع یک شخص حقوقی را در اختیار داشته باشد.
- مؤسس عمده: شخصی که به همراه اشخاص وابسته خود، پس از تأسیس شرکت، دست‌کم ۱۰ درصد حق رأی انتخاب مدیران یا ۱۰ درصد منافع شخص حقوقی را در اختیار بگیرد.
- مجوز تأسیس یا تبدیل: مجوز سازمان برای تأسیس شرکت مشاور سرمایه‌گذاری یا تبدیل شرکت موجود به این نوع شرکت، همراه با شرایط مربوط.
- مجوز فعالیت: مجوزی که سازمان برای فعالیت در زمینه مشاوره سرمایه‌گذاری صادر می‌کند.
- متقاضی: نماینده مؤسسان شرکت در شرف تأسیس، شرکت متقاضی تبدیل یا شخص حقوقی متقاضی مجوز فعالیت، حسب مورد.
ماده ۲ ـ اشخاص مکلف به دریافت مجوز تأسیس یا فعالیت
تأسیس شخص حقوقی یا تغییر نام شخص حقوقی موجود، به‌نحوی که در نام آن دو واژه «مشاور» و «سرمایه‌گذاری» به‌صورت متصل یا منفصل به کار رود، منوط به دریافت مجوز تأسیس از سازمان است. فعالیت در زمینه مشاوره سرمایه‌گذاری تعریف‌شده در این دستورالعمل نیز مستلزم اخذ مجوز فعالیت از سازمان است. فعالیت بدون مجوز لازم، طبق مقررات قانون بازار اوراق بهادار قابل پیگیری قانونی خواهد بود.
فصل دوم ـ شرایط تأسیس و صدور مجوز
ماده ۳ ـ مدارک درخواست مجوز تأسیس یا تبدیل
الف) تأسیس شرکت جدید:
- فرم تکمیل‌شده درخواست مجوز تأسیس مطابق پیوست شماره یک.
- طرح اساسنامه که تمام صفحات آن به امضای متقاضی رسیده باشد.
- طرح تجاری شامل اهداف، راهبردها و برنامه‌های سه سال پس از تأسیس، به همراه ترازنامه و صورت سود و زیان پیش‌بینی‌شده برای یک سال کامل شمسی پس از تأسیس؛ تمام صفحات باید امضا شده باشند.
- پرسشنامه تکمیل‌شده داوطلبان مدیرعاملی یا عضویت در هیئت‌مدیره، مطابق دستورالعمل تأیید صلاحیت حرفه‌ای مدیران نهادهای مالی.
ب) تبدیل شرکت موجود به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری:
- فرم درخواست تبدیل مطابق پیوست شماره دو.
- اساسنامه یا شرکت‌نامه شرکت متقاضی.
- تصویر مدارک ثبت شرکت، از جمله آگهی تأسیس در روزنامه رسمی.
- تصویر آخرین آگهی روزنامه رسمی مربوط به مدیران، صاحبان امضای مجاز و حدود اختیارات آنان.
- صورت‌های مالی حسابرسی‌شده دو سال اخیر همراه با اظهارنظر حسابرس.
- طرح تجاری و برنامه سه‌ساله پس از تبدیل، به همراه ترازنامه و صورت سود و زیان پیش‌بینی‌شده برای یک سال پس از تبدیل.
- پرسشنامه داوطلبان تصدی سمت‌های مدیریتی پس از تبدیل شرکت.
تبصره: صورت‌های مالی آخرین سال مالی شرکت متقاضی تبدیل باید توسط یکی از مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان حسابرسی شده و درباره آن اظهارنظر شده باشد.
ماده ۴ ـ رسیدگی به درخواست و شرایط صدور مجوز تأسیس یا تبدیل
در نسخه مورد بررسی دستورالعمل، درخواست پس از تکمیل مدارک و اطلاعات موضوع ماده ۳، ظرف ۳۰ روز کاری رسیدگی می‌شود. صدور مجوز منوط به احراز شرایط مقرر است.
الف) شرایط تأسیس شرکت جدید:
- طرح اساسنامه باید مطابق نمونه مصوب سازمان باشد.
- سرمایه‌ای که هنگام تأسیس پرداخت می‌شود، باید معادل یا بیشتر از ۳ میلیارد ریال باشد.
- مؤسسان و اشخاص وابسته به آنان، به‌صورت منفرد یا مجموع، نباید مؤسس یا شریک عمده شرکت دیگری با فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری باشند؛ مگر با ارائه دلایل و موافقت هیئت‌مدیره سازمان. ترکیب مؤسسان نیز باید امکان تحقق اهداف شرکت را فراهم کند.
- مؤسسان، بر اساس اطلاعات و مدارک در اختیار سازمان، نباید سابقه کیفری یا تخلفاتی مؤثر داشته باشند.
- داوطلبان مدیرعاملی و عضویت در هیئت‌مدیره باید صلاحیت لازم را داشته باشند.
- سرمایه غیرنقدی احتمالی باید برای اهداف شرکت قابل استفاده، در طرح تجاری پیش‌بینی‌شده و با ارزش روز به‌صورت معقول ارزیابی شده باشد.
- طرح تجاری، اهداف، برنامه‌ها و صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده باید معقول و متناسب با شرایط فعالیت باشند.
- نام پیشنهادی باید مناسب، متضمن عنوان مشاور سرمایه‌گذاری، غیرمشابه با نام‌های ثبت‌شده و غیرگمراه‌کننده باشد.
ب) شرایط تبدیل شرکت موجود:
- جمع حقوق صاحبان سرمایه باید حداقل ۳ میلیارد ریال باشد؛ یا طبق تشخیص سازمان، تجدید ارزیابی دارایی‌های قابل استفاده در فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری، حقوق صاحبان سهام را به بیش از این مبلغ برساند.
- ترکیب دارایی‌ها و ساختار مالی شرکت باید برای فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری مناسب باشد.
- اظهارنظر حسابرس معتمد سازمان درباره صورت‌های مالی آخرین دوره مالی باید مقبول باشد یا حاوی بندهای شرطی نباشد که احتمال ایجاد مانع یا مشکل در فعالیت آتی را نشان دهد.
- مدیرعامل و اعضای هیئت‌مدیره پس از تبدیل باید صلاحیت لازم را داشته باشند.
- شرکای عمده شرکت متقاضی نباید سابقه کیفری یا تخلفاتی مؤثر داشته باشند.
- شرکای عمده و اشخاص وابسته به آنان نباید در شرکت مشاور سرمایه‌گذاری دیگری شریک یا مؤسس عمده باشند؛ مگر با ارائه دلایل و موافقت هیئت‌مدیره سازمان.
- ترکیب شرکای عمده باید امکان تحقق اهداف شرکت را پس از تبدیل فراهم کند.
- طرح تجاری، اهداف، برنامه‌ها و صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده باید معقول و متناسب با فعالیت شرکت باشند.
- نام فعلی یا نام پیشنهادی شرکت باید مناسب، غیرمشابه و غیرگمراه‌کننده باشد و عنوان مشاور سرمایه‌گذاری را دربرگیرد.
تبصره ۱: در صورت مخالفت با درخواست، دلایل باید توسط مدیریت مربوط در سازمان به متقاضی اعلام شود.
تبصره ۲: نام شرکت نباید با استفاده از عباراتی مانند «ایران» یا «ملی» و سایر عبارات القاکننده وابستگی دولتی یا خصوصیِ غیرواقعی، گمراه‌کننده باشد.
تبصره ۳: سازمان می‌تواند به درخواست متقاضی، موافقت اصولی مشروط صادر کند. مهلت احراز شرایط که حداکثر شش ماه از تاریخ صدور موافقت اصولی است، در آن درج می‌شود و متقاضی باید برنامه احراز شرایط را به سازمان ارائه کند.
ماده ۵ ـ مهلت تأسیس یا تبدیل شرکت
متقاضی پس از ابلاغ مجوز تأسیس یا تبدیل، شش ماه فرصت دارد شرکت را به‌صورت سهامی خاص تأسیس کند یا شرکت موجود را مطابق شرایط اعلام‌شده به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری سهامی خاص تبدیل کرده و تغییرات لازم را ثبت کند. در غیر این صورت، مجوز صادرشده از درجه اعتبار ساقط می‌شود.
تبصره: سازمان می‌تواند با درخواست متقاضی و ارائه دلایل موجه، مهلت را حداکثر سه ماه دیگر تمدید کند.
ماده ۶ ـ ارائه مدارک پس از ثبت شرکت
حداکثر ظرف ۲۰ روز کاری پس از تأسیس و ثبت شرکت یا ثبت تغییرات مربوط به تبدیل شرکت، مدارک زیر باید به سازمان ارائه شود تا در صورت رعایت شرایط مجوز، شرکت نزد سازمان به ثبت برسد و برای دریافت مجوز فعالیت اقدام کند:
- اساسنامه شرکت.
- تصویر آگهی مشخصات مدیران، صاحبان امضای مجاز و حدود اختیارات آنان در روزنامه رسمی.
- نام ثبت‌شده، تاریخ و محل ثبت و شماره ثبت شرکت.
- تصویر آگهی تأسیس یا تغییرات شرکت در روزنامه رسمی.
- مبلغ سرمایه ثبت‌شده، فهرست شرکا و میزان سرمایه پرداخت‌شده و تعهدشده هر یک.
- سایر مدارک اثبات‌کننده احراز شرایط مندرج در مجوز مربوط.
ماده ۷ ـ شرایط صدور مجوز فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری
مجوز تأسیس یا تبدیل شرکت و ثبت آن نزد سازمان، به‌تنهایی مجوز فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. شروع فعالیت منوط به دریافت مجوز جداگانه فعالیت است.
شخص حقوقی متقاضی باید شرایط زیر را احراز کند:
- پیش‌تر مجوز تأسیس یکی از نهادهای مالی مقرر در دستورالعمل، از جمله مشاور سرمایه‌گذاری، سبدگردان، تأمین سرمایه، پردازش اطلاعات مالی یا کارگزاری را دریافت کرده و تحت عنوان مربوط نزد مراجع لازم ثبت شده باشد و خارج از موضوع فعالیت خود به فعالیت عمده دیگری نپردازد.
- نیروی انسانی، فضای اداری، تجهیزات و نرم‌افزارهای رایانه‌ای مناسب را مطابق پیوست شماره چهار فراهم کرده باشد.
- اگر متقاضی صرفاً به مشاوره سرمایه‌گذاری می‌پردازد، سرمایه ثبت‌شده و پرداخت‌شده آن حداقل ۳ میلیارد ریال باشد؛ یا طبق تشخیص سازمان، تجدید ارزیابی دارایی‌های قابل استفاده در این فعالیت، حقوق صاحبان سهام را به بیش از این مبلغ برساند.
- اگر متقاضی فعالیت‌های دیگری نیز انجام می‌دهد و جمع حقوق صاحبان سرمایه آن طبق صورت‌های مالی آخرین دوره و تراز آزمایشی زمان درخواست کمتر از ۵۰ میلیارد ریال باشد، سرمایه باید حداقل برابر مجموع سرمایه مقرر برای مشاوره سرمایه‌گذاری و سرمایه موردنیاز فعالیت‌های دیگر باشد؛ یا تجدید ارزیابی دارایی‌های قابل استفاده، طبق تشخیص سازمان، شرایط سرمایه‌ای مقرر را تأمین کند.
تبصره ۱: اگر بر اثر زیان، بیش از یک‌سوم سرمایه یا حقوق صاحبان سهام در نظر گرفته‌شده طبق این ماده از بین برود، شرکت باید حداکثر ظرف شش ماه نسبت به ترمیم سرمایه یا حقوق صاحبان سهام اقدام کند.
تبصره ۲: در صورت احراز شرایط، مجوز فعالیت حداکثر ظرف ۳۰ روز پس از تکمیل مدارک و اطلاعات صادر می‌شود و در نسخه مورد بررسی دو سال اعتبار دارد. در صورت صادرنشدن حکم لغو مجوز، اعتبار برای دوره‌های دوساله بعد تمدید می‌شود.
فصل سوم ـ الزامات ارائه خدمات مشاور سرمایه‌گذاری
ماده ۸ ـ قرارداد ارائه خدمات به مشتریان
ارائه خدمات مشاور سرمایه‌گذاری به هر مشتری باید بر اساس قرارداد جداگانه انجام شود. قرارداد باید حداقل شامل موارد زیر باشد:
- مشخصات و نشانی مشاور سرمایه‌گذاری و مشتری یا مشتریان، مدت اعتبار، تاریخ انعقاد و شماره قرارداد.
- شرح خدماتی که مشاور ارائه می‌کند و نحوه ارائه آن‌ها.
- مسئولیت‌های مشاور در قبال خدمات ارائه‌شده و ضمانت‌های اجرایی مربوط.
- حق‌الزحمه و کارمزد هر خدمت و زمان‌بندی پرداخت آن.
- تصریح به اینکه پرداخت کارمزد فقط بر اساس صورت‌حساب صادرشده و از طریق واریز به حساب بانکی متعلق به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری انجام می‌شود؛ همراه با درج مشخصات حساب.
- تصریح به محرمانه‌بودن اطلاعات مشتری و ممنوعیت افشای آن بدون اجازه کتبی مشتری، مگر در موارد مجاز یا الزامی مقرر در دستورالعمل.
- تعیین تکلیف قرارداد در صورت مغایرت مفاد آن با قوانین و مقررات موجود در زمان انعقاد و مسئولیت مشاور در جبران خسارت ناشی از اجرای مفاد مغایر.
- تصریح به اینکه مشاور ملزم به اجرای مفاد قرارداد مغایر با قوانین و مقرراتی که پس از انعقاد قرارداد تصویب می‌شوند، نیست و مطابق متن دستورالعمل، از این بابت مسئول جبران خسارت نخواهد بود.
- تعیین شرایط انفساخ قرارداد و شرایطی که هر یک از طرفین می‌توانند پیش از پایان مدت، قرارداد را فسخ کنند؛ با رعایت ماده ۹.
- تعیین مرجع رسیدگی به اختلافات در صورت عدم سازش، مطابق مقررات قانون بازار اوراق بهادار و سازوکار مقرر در دستورالعمل.
- تشریح نحوه ارتباط مشاور و مشتری برای تبادل اطلاعات و مدارک.
- تصریح به اینکه مسئولیت‌های درج‌شده در قرارداد، مسئولیت‌های قانونی مشاور را محدود نمی‌کند.
- تعیین تعداد نسخه‌های قرارداد و نحوه توزیع آن‌ها.
تبصره ۱: نمونه قراردادهای مشتریان باید پیش از استفاده برای تأیید انطباق با ماده، به سازمان ارسال شوند.
تبصره ۲: تغییر مفاد قرارداد از طریق متمم امکان‌پذیر است، مشروط بر آنکه مفاد ماده نقض نشود. متمم باید به امضای طرفین برسد و حداقل شامل موارد زیر باشد:
- شماره و تاریخ قرارداد اصلی و شماره متمم؛
- مشخصات طرفین مطابق قرارداد اصلی؛
- توافق‌های حاصل‌شده در متمم.
ماده ۹ ـ موارد انفساخ خودکار قرارداد
در موارد زیر، مشاور سرمایه‌گذاری باید موضوع را به مشتری اطلاع دهد، قرارداد به‌صورت خودکار منفسخ می‌شود و مشاور موظف است تمام مطالبات مشتری را به وی پرداخت کند:
- تعلیق مجوز فعالیت به‌گونه‌ای که اجرای تمام یا بخشی از موضوع قرارداد بیش از ۱۵ روز ممکن نباشد؛ مگر آنکه مشتری ظرف هفت روز کاری پس از تعلیق، به‌صورت کتبی با ادامه وضعیت موافقت کند.
- لغو مجوز تأسیس یا مجوز فعالیت مشاور سرمایه‌گذاری.
- ورشکستگی یا انحلال شرکت مشاور سرمایه‌گذاری.
- کناره‌گیری از فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری.
ماده ۱۰ ـ تفکیک بخش‌های سازمانی
در شرکت مشاور سرمایه‌گذاری، بخش‌های زیر باید از یکدیگر تفکیک شوند و به‌صورت مستقیم یا از طریق مدیران جداگانه، تحت نظارت بالاترین مقام اجرایی شرکت، یعنی مدیرعامل، فعالیت کنند:
- بخش مشاوره سرمایه‌گذاری.
- بخش مالی.
- بخش دریافت و اجرای سفارش خرید و فروش اوراق بهادار مشتریان، در صورتی که شرکت فعالیت کارگزاری نیز انجام دهد.
ماده ۱۱ ـ ایجاد شعبه یا نمایندگی
شرکت مشاور سرمایه‌گذاری می‌تواند با دریافت مجوز سازمان، شعبه یا نمایندگی ایجاد کند. مسئولیت فعالیت شعبه یا نمایندگی بر عهده شرکت اصلی است. در این زمینه رعایت الزامات زیر ضروری است:
- تعیین مسئول شعبه یا نمایندگی که باید حداقل گواهی‌نامه اصول مقدماتی را داشته و آموزش‌های لازم را گذرانده باشد.
- تدوین رویه‌های مکتوب برای راهنمایی مشتریان، انعقاد قراردادهای مشاوره سرمایه‌گذاری و اجرای کنترل‌های داخلی لازم.
- تأمین امکانات موردنیاز شعبه یا نمایندگی، شامل فضای اداری و ملزومات نرم‌افزاری و سخت‌افزاری.
- نصب تابلو در محل مناسب با درج نام و عنوان مشاور سرمایه‌گذاری.
تبصره: در صورت ثبت مشاور سرمایه‌گذاری نزد سازمان، درج عبارت «تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار» در تابلوها، اوراق، اطلاعیه‌ها و آگهی‌های آن مجاز است.
ماده ۱۲ ـ جمع‌آوری اطلاعات مشتریان پیش از ارائه مشاوره
مشاور سرمایه‌گذاری موظف است پیش از ارائه توصیه درباره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، اطلاعات کافی از مشتری را با استفاده از فرم‌های از پیش طراحی‌شده دریافت و به‌صورت نظام‌مند تحلیل کند. ارائه مشاوره بدون دریافت و تحلیل اطلاعات مشتری یا درباره اوراق بهاداری که در تخصص مشاور نیستند و در وب‌سایت وی به‌عنوان حوزه مشاوره معرفی نشده‌اند، تخلف محسوب می‌شود.
اطلاعات موردنیاز به دو گروه تقسیم می‌شوند:
الف) اطلاعات الزامی برای تمام مشتریان:
- اطلاعات هویتی؛
- نشانی؛
- شماره تلفن.
ب) اطلاعات مشتریانی که درباره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار مشاوره دریافت می‌کنند:
اطلاعات الزامی:
- وضعیت شغلی، نحوه اشتغال، سن، سطح تحصیلات و تجربیات کاری مشتری.
- برنامه‌ها و اهداف سرمایه‌گذاری مشتری و مبلغی که قصد سرمایه‌گذاری آن را دارد.
- تجربیات مشتری در سرمایه‌گذاری‌های قبلی.
- میزان وجوه نقد موردنیاز مشتری برای اجرای برنامه‌ها و اهداف آینده و زمان‌بندی نیاز به این وجوه.
اطلاعات اختیاری:
- اطلاعات کلی اعضای خانواده و افراد تحت تکفل، شامل سن، تحصیلات، وضعیت شغلی و حدود درآمد هر یک.
- محدوده درآمدها و هزینه‌های فعلی مشتری و افراد تحت تکفل و پیش‌بینی وضعیت آینده آن‌ها، همراه با منابع درآمدی.
- برآورد میزان دارایی‌ها و بدهی‌های فعلی مشتری و افراد تحت تکفل.
- وضعیت درآمدی سایر اعضای خانواده و میزان مشارکت آن‌ها در پرداخت هزینه‌های مشتری و افراد تحت تکفل.
- اهداف و برنامه‌های آینده مشتری.
تبصره ۱: فرم اطلاعات مشتری باید علاوه بر اطلاعات فوق، پرسش‌هایی برای ارزیابی توان تحمل ریسک مشتری داشته باشد. روش ارزیابی پاسخ‌ها باید مدون و مکتوب باشد. مشاور نمی‌تواند تعیین توان تحمل ریسک را به خود مشتری واگذار کند یا مستقیماً از وی بخواهد میزان تحمل ریسک خود را تعیین کند.
تبصره ۲: فرم اطلاعات مشتری و روش ارزیابی توان تحمل ریسک باید پیش از استفاده رسماً به سازمان ارسال شوند. اگر سازمان اصلاح آن‌ها را ضروری بداند، مشاور موظف است قبل از استفاده، اصلاحات را اعمال کند. تغییرات بعدی نیز باید پیش از اجرا به سازمان ارسال شوند.
ماده ۱۳ ـ تحلیل اطلاعات مشتری و ارائه توصیه متناسب
تحلیل اطلاعات موضوع ماده ۱۲ باید مطابق رویه‌ای انجام شود که به سازمان ارائه شده است. این تحلیل باید توسط یکی از کارکنان شرکت انجام شود که مسئولیت آن را صریحاً پذیرفته و حداقل دارای گواهی‌نامه تحلیل‌گری بازار سرمایه و دو سال سابقه تجربی مرتبط باشد.
نتایج تحلیل باید در فرم جداگانه‌ای ثبت شود و نام و مشخصات تحلیلگر و تاریخ تحلیل در آن درج گردد. این فرم باید حداقل شامل موارد زیر باشد:
- اهداف مشتری از سرمایه‌گذاری.
- میزان ریسک قابل تحمل مشتری.
- مقاطع زمانی موردنیاز یا موردنظر مشتری برای برداشت تمام یا بخشی از سرمایه و مبلغ هر برداشت.
- دارایی‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری مشتری و نسبت مناسب سرمایه‌گذاری در هر یک.
تبصره ۱: یک نسخه از فرم اطلاعات مشتری و فرم تحلیل و نتیجه‌گیری باید در پرونده مشتری نگهداری شود. نسخه‌ای از فرم تحلیل و نتیجه‌گیری نیز باید در اختیار مشتری و کارکنان مسئول ارائه مشاوره قرار گیرد. مشاوره درباره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار باید بر اساس نتایج تحلیل و توسط کارکنانی ارائه شود که حداقل گواهی‌نامه تحلیل‌گری بازار سرمایه را دارند.
تبصره ۲: در صورت کافی‌نبودن تعداد دارندگان گواهی‌نامه تحلیل‌گری، شرکت می‌تواند با تأیید سازمان از دارندگان گواهی‌نامه اصول مقدماتی که سابقه حرفه‌ای مرتبط و کافی دارند استفاده کند.
ماده ۱۴ ـ اولویت منافع مشتری
در صورت وجود تعارض منافع میان مشاور سرمایه‌گذاری و مشتری، اولویت با منافع مشتری است.
ماده ۱۵ ـ فعالیت‌های ممنوع برای مشاور سرمایه‌گذاری
انجام فعالیت‌های زیر برای مشاور سرمایه‌گذاری مجاز نیست:
- ارائه خدمات مشاوره درباره اوراق بهاداری که بدون دریافت مجوز مربوط منتشر شده‌اند یا در حال انتشار هستند.
- انعقاد قرارداد یا پذیرش تعهدی که مانع انجام تمام یا بخشی از وظایف مشاور مطابق دستورالعمل شود یا مسئولیت‌های وی را کمتر از میزان مقرر در دستورالعمل کاهش دهد.
- انعقاد قرارداد مشاوره با مشتری به‌گونه‌ای که مسئولیت‌های مشاور در قبال مشتری کمتر از مسئولیت‌های مقرر در دستورالعمل یا سایر مقررات مرتبط باشد.
- اعطای وام به مشتریانی که با آن‌ها قرارداد مشاوره سرمایه‌گذاری منعقد شده یا دریافت وام از همان مشتریان.
- دریافت کارمزد بیش از سقف‌های مصوب سازمان.
- استفاده مستقیم یا غیرمستقیم از دارایی مشتریان به نفع خود یا اشخاص وابسته به شرکت.
فصل چهارم ـ ثبت و نگهداری حساب‌ها، مدارک و اطلاعات
ماده ۱۶ ـ ثبت وقایع مالی و نگهداری حساب مشتریان
مشاور سرمایه‌گذاری موظف است مطابق استانداردهای حسابداری ملی و دستورالعمل‌های اجرایی ابلاغی سازمان، وقایع مالی خود را ثبت و صورت‌های مالی را تنظیم کند. همچنین باید در دفاتر مالی خود برای هر مشتری حساب جداگانه‌ای نگهداری کرده و تمام مبادلات مالی میان خود و مشتری را در حساب مربوط به همان مشتری ثبت کند.
ماده ۱۷ ـ نگهداری اسناد و مدارک
مشاور سرمایه‌گذاری موظف است اسناد و مدارک مربوط به فعالیت خود را حداقل به مدت پنج سال نگهداری کند. این اسناد شامل موارد زیر است:
- فرم‌های شناسایی و اطلاعات مشتریان و نتایج تحلیل اطلاعات آن‌ها.
- قراردادهای منعقدشده با مشتریان.
- مکاتبات و گزارش‌های مبادله‌شده با مشتریان.
- گزارش ذی‌نفعان اوراق بهادار که مطابق تبصره ۲ ماده ۱۹ دریافت شده است.
- مدارک اثبات‌کننده وقایع مالی، به‌ویژه مبادلات مالی با مشتریان و صورت‌حساب‌های صادرشده برای آن‌ها.
- نسخه اطلاعات منتشرشده در وب‌سایت رسمی شرکت، همراه با تاریخ و ساعت انتشار.
- مدارک مربوط به دعاوی حقوقی له یا علیه شرکت مشاور سرمایه‌گذاری.
- سایر اسناد و گزارش‌هایی که سازمان تعیین و ابلاغ می‌کند.
ماده ۱۸ ـ محرمانگی اطلاعات مشتریان
مشاور سرمایه‌گذاری و کارکنان آن باید اطلاعات و مدارک مربوط به مشتریان طرف قرارداد را محرمانه تلقی کنند و بدون رضایت مشتری، آن‌ها را در اختیار اشخاص دیگر قرار ندهند؛ مگر در حدود درخواست اشخاص و مراجع زیر:
- کارکنانی که برای ارائه خدمات به مشتری یا انجام وظایف خود، در حدود نیاز به اطلاعات دسترسی دارند.
- سازمان یا مراجعی که سازمان تعیین می‌کند.
- وکیل، بازرس قانونی یا حسابرس شرکت مشاور سرمایه‌گذاری.
- مراجع صالح قضایی.
- کانون مربوط، در حدود مقررات مصوب سازمان.
- سایر مراجعی که ارائه اطلاعات به آن‌ها طبق قانون الزامی است.
تبصره ۱: انتشار عمومی اطلاعات یا ارائه اطلاعات به‌صورت تجمیعی، به‌گونه‌ای که امکان شناسایی و ردیابی اطلاعات مربوط به هر مشتری وجود نداشته باشد، مشمول ممنوعیت این ماده نیست.
تبصره ۲: شرکت باید رویه‌های مکتوبی برای حفاظت، نگهداری و تعیین نحوه دسترسی به اطلاعات و مدارک مشتریان، اعم از الکترونیکی یا غیرالکترونیکی، داشته باشد. این رویه‌ها باید دسترسی کارکنان غیرمرتبط و افشای اطلاعات یا ارائه آن به اشخاص غیرمجاز را کنترل کنند. شرکت همچنین موظف است کارکنان را به‌اندازه کافی آموزش دهد و اجرای صحیح رویه‌ها را کنترل کند.
فصل پنجم ـ اطلاع‌رسانی و گزارش‌دهی
ماده ۱۹ ـ افشای منافع و تعارض منافع در اوراق بهادار
اگر مشاور سرمایه‌گذاری درباره ورقه بهادار مشخصی به مشتری مشاوره می‌دهد و شرکت، اشخاص وابسته به آن، کارکنان یا اشخاص وابسته به کارکنان، سایر مشتریان یا صندوق‌های تحت مدیریت شرکت در آن ورقه بهادار ذی‌نفع باشند و شرکت از این موضوع اطلاع داشته باشد یا از طریق گزارش‌های مقرر مطلع شده باشد، موظف است پیش از انعقاد قرارداد و همچنین پیش از ارائه مشاوره درباره آن ورقه بهادار، مشتری را مطلع کند. این اطلاع‌رسانی باید شامل مشخصات ورقه بهادار و شرح منافع شخص ذی‌نفع باشد.
تبصره ۱: شخص زمانی نسبت به یک ورقه بهادار ذی‌نفع محسوب می‌شود که از تغییر قیمت آن به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم سود یا زیان ببرد، ورقه برای او حق یا منفعتی ایجاد کند، از معاملات آن منتفع شود یا ناشر آن باشد. موارد زیر از مصادیق ذی‌نفع‌بودن است:
- مالکیت ورقه بهادار.
- اعطا یا دریافت اختیار خرید یا فروش ورقه بهادار.
- قرض‌گرفتن یا قرض‌دادن ورقه بهادار.
- تعهد پذیره‌نویسی یا فروش ورقه بهادار، پذیرش بازاریابی برای پذیره‌نویسی یا فروش، مشاوره به ناشر در زمینه عرضه یا مشارکت در این فعالیت‌ها با دیگران.
- ناشر ورقه بهادار بودن.
تبصره ۲: کارکنان باید بلافاصله پس از ذی‌نفع‌شدن خود یا اطلاع از ذی‌نفع‌شدن اشخاص وابسته به خود در هر ورقه بهادار، جزئیات موضوع را به شرکت گزارش دهند. شرکت باید فهرست اوراق بهاداری را که کارکنان گزارش کرده‌اند، به‌اضافه اوراقی که خود شرکت، مشتریان یا اشخاص وابسته به آن ـ در حد اطلاع شرکت ـ در آن‌ها ذی‌نفع هستند، تهیه کرده و در اختیار کارکنان مسئول ارائه خدمات به مشتری قرار دهد.
این فهرست باید شامل مشخصات ورقه بهادار، هویت گروه ذی‌نفع، مستقیم یا غیرمستقیم‌بودن منفعت و مشخص‌کردن اینکه تغییر قیمت ورقه بهادار موجب سود یا زیان ذی‌نفع می‌شود یا خیر، باشد. سایر اطلاعاتی که کارکنان گزارش می‌کنند، باید محرمانه نگهداری شود و در اختیار مشتریان یا کارکنان دیگر قرار نگیرد؛ مگر کارکنانی که مسئول تهیه یا تأیید فهرست هستند.
ماده ۲۰ ـ اطلاعات قابل افشا در وب‌سایت شرکت
مشاور سرمایه‌گذاری موظف است اطلاعات زیر را در وب‌سایت خود منتشر کند:
- نام شرکت، نوع شخصیت حقوقی، مشخصات ثبتی، میزان سرمایه پرداخت‌شده و مشخصات شرکای عمده.
- مشخصات و سوابق حرفه‌ای و تحصیلی اعضای هیئت‌مدیره، مدیرعامل، مشاوران، تحلیلگران، کارشناسان و نمایندگان شرکت.
- خدمات قابل ارائه، شرایط ارائه، حدود مسئولیت، کارمزد هر خدمت و روش محاسبه آن.
- عناوین خدماتی که شرکت در هر یک از پنج سال گذشته، از هر عنوان به‌تنهایی درآمدی معادل یا بیش از پنج درصد کل درآمد خدمات کسب کرده است؛ به تفکیک سال و همراه با درصد مربوط.
- انواع اوراق بهادار یا دارایی‌های سرمایه‌ای که شرکت درباره آن‌ها مشاوره ارائه می‌کند.
- روش‌های مورد استفاده برای تحلیل و ارزش‌گذاری اوراق بهادار و ناشران یا پیش‌بینی روند قیمت، عرضه و تقاضا؛ تا جایی که موجب افشای اسرار تجاری شرکت نشود.
- منابع مهم اطلاعاتی مورد اتکای شرکت برای کسب اطلاعات موردنیاز.
- تعارض منافع احتمالی میان شرکت، اشخاص وابسته، کارکنان و مشتریان و روش‌های کنترل و حل‌وفصل آن.
- روابط تجاری اساسی شرکت با دیگران که با خدمات مشاوره‌ای یا سایر خدمات آن تعارض دارند؛ مانند توافق با کارگزاران برای ارجاع مشتریان.
- منافعی که در نتیجه اقدام مشتری بر اساس توصیه مشاور برای خرید یا فروش اوراق بهادار، نصیب شرکت می‌شود؛ مانند دریافت بخشی از کارمزد کارگزاری.
- منافعی که ارائه خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری برای اشخاص ثالث، به‌استثنای کارکنان شرکت، ایجاد می‌کند.
- سمت‌ها و مشاغل اعضای هیئت‌مدیره، مشاوران، تحلیلگران، کارشناسان و نمایندگان در سایر شرکت‌ها و اشخاص حقوقی، اعم از تمام‌وقت یا پاره‌وقت.
- نشانی و شماره تلفن دفتر مرکزی و شعب یا نمایندگی‌ها و مشخصات مسئولان آن‌ها.
- سایر اطلاعاتی که مطابق مصوبات سازمان ضروری شناخته شود.
فصل ششم ـ نظارت، بازرسی و حسابرسی
ماده ۲۱ ـ نظارت و بازرسی سازمان
سازمان می‌تواند به‌صورت دوره‌ای یا در مواقع ضروری، مدارک و مستندات شرکت مشاور سرمایه‌گذاری و مکان‌های متعلق به شرکت یا تحت اختیار و کنترل آن را بازرسی کند یا اطلاعات، مدارک و گزارش‌هایی را از شرکت درخواست کند. اهداف این بازرسی‌ها عبارت‌اند از:
- اطمینان از تهیه و نگهداری اسناد، مدارک، گزارش‌ها و دفاتر مالی مطابق قوانین و مقررات.
- اطمینان از انطباق عملکرد شرکت با قراردادهای مشاوره سرمایه‌گذاری و مقررات مربوط.
- بررسی استمرار شرایط تعیین‌شده برای تأسیس و فعالیت شرکت.
- بررسی شکایت‌ها و اعتراض‌های مشتریان یا سایر اشخاص.
- بررسی تخلفات احتمالی شرکت.
- تهیه گزارش‌ها، اسناد و مدارک برای سایر مراجع ذی‌صلاح.
تبصره: شرکت موظف است اطلاعات، اسناد، مدارک و گزارش‌های مورد درخواست را در مهلت مقرر ارائه کند، به پرسش‌های نمایندگان سازمان پاسخ دهد و امکان بازرسی از دفاتر، مدارک و اماکن موردنظر را بدون تأخیر فراهم کند. بازرسان سازمان توسط رئیس سازمان معرفی می‌شوند.
ماده ۲۲ ـ انتخاب بازرس قانونی و حسابرس
مشاور سرمایه‌گذاری باید بازرس قانونی و حسابرس خود را از میان مؤسسات حسابرسی معتمد سازمان انتخاب کند. قرارداد با حسابرس باید به‌گونه‌ای تنظیم شود که بررسی موارد زیر و اظهارنظر درباره آن‌ها در گزارش سالانه انجام شود:
- رعایت قوانین و مقررات، از جمله مفاد این دستورالعمل؛
- رعایت آیین‌نامه‌های داخلی شرکت؛
- انطباق مفاد قراردادهای مشاوره سرمایه‌گذاری با دستورالعمل؛
- ثبت صحیح حساب‌های مشتریان.
هزینه این رسیدگی بر عهده شرکت مشاور سرمایه‌گذاری است و باید در قرارداد مربوط پیش‌بینی شود.
ماده ۲۳ ـ گزارش ویژه حسابرسی
در صورتی که سازمان مطابق ماده ۲۹ قانون بازار اوراق بهادار، تهیه گزارش ویژه حسابرسی از شرکت مشاور سرمایه‌گذاری را درخواست کند، شرکت موظف است اطلاعات، اسناد و مدارک لازم برای تهیه گزارش را ارائه دهد و هزینه‌های تهیه آن را مطابق تعیین سازمان پرداخت کند.
فصل هفتم ـ ضمانت‌های اجرا و رسیدگی به تخلفات
ماده ۲۴ ـ تخلفات شرکت مشاور سرمایه‌گذاری و ضمانت‌های اجرا
تخلف شرکت مشاور سرمایه‌گذاری از مفاد قرارداد مشاوره یا الزامات این دستورالعمل، مطابق مقررات مربوط بررسی می‌شود. در صورت احراز تخلف، مرجع رسیدگی می‌تواند با توجه به نوع و شدت تخلف، یک یا چند مورد از ضمانت‌های اجرای زیر را اعمال کند:
- تذکر کتبی بدون درج در پرونده.
- تذکر کتبی همراه با درج در پرونده.
- تعلیق فعالیت شعبه یا نمایندگی محل وقوع تخلف، حداکثر به مدت یک سال.
- الزام به تعطیلی شعبه یا نمایندگی محل وقوع تخلف.
- محدودکردن فعالیت شرکت مشاور سرمایه‌گذاری، حداکثر به مدت یک سال.
- محرومیت از ارائه خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری، حداکثر به مدت یک سال.
- تعلیق مجوز فعالیت شرکت مشاور سرمایه‌گذاری، حداکثر به مدت یک سال.
- تعلیق سایر فعالیت‌های شرکت مشاور سرمایه‌گذاری، حداکثر به مدت یک سال.
- لغو مجوز فعالیت شرکت مشاور سرمایه‌گذاری.
- لغو مجوز تأسیس شرکت مشاور سرمایه‌گذاری.
- اعمال جریمه نقدی مطابق آیین‌نامه موضوع ماده ۱۴ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید.
تبصره ۱ ـ مسئولیت مدیران و کارکنان متخلف: اگر تخلف ناشی از فعل یا ترک فعل مدیران یا سایر کارکنان شرکت باشد، مرجع رسیدگی می‌تواند علاوه بر مجازات شرکت، حسب مورد یک یا چند تنبیه انضباطی زیر را برای شخص متخلف در نظر بگیرد:
- تذکر کتبی بدون درج در پرونده.
- اخطار کتبی همراه با درج در پرونده.
- محرومیت از ارائه خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری، حداکثر به مدت دو سال.
- سلب صلاحیت از ادامه تصدی سمت مدیریتی در شرکت مربوط، حداکثر به مدت دو سال.
- محرومیت از تصدی سمت در تمام یا برخی از بورس‌ها، بازارهای خارج از بورس، کانون‌ها و نهادهای مالی، حداکثر به مدت دو سال.
- محرومیت از استفاده از گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای صادرشده توسط سازمان، حداکثر به مدت دو سال.
- جریمه نقدی مطابق آیین‌نامه موضوع ماده ۱۴ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید.
تبصره ۲ ـ اقدامات اصلاحی: مرجع رسیدگی می‌تواند برای جلوگیری از تکرار تخلف یا گسترش آثار آن، شرکت را به انجام اقدامات اصلاحی زیر ملزم کند:
- اصلاح یا تقویت نظام کنترل‌های داخلی؛
- اصلاح رویه‌ها و آیین‌نامه‌های داخلی؛
- تأمین، تکمیل و آموزش نیروی انسانی در بخش‌ها یا حوزه‌های مشخص؛
- ممنوعیت گسترش کمی یا جغرافیایی فعالیت‌ها تا زمان احراز شرایط تعیین‌شده.
مرجع رسیدگی می‌تواند برای اجرای اقدامات اصلاحی مهلت تعیین کند و رفع تعلیق یا محدودیت فعالیت را به اجرای آن‌ها در مهلت مقرر مشروط سازد. در صورت عدم اجرای الزامات، امکان اعمال تنبیهات مقرر در این ماده وجود دارد.
تبصره ۳ ـ اعمال تنبیهات این ماده مانع اجرای مجازات‌های قانونی در صورت ارتکاب جرم یا الزام به جبران خسارات واردشده به مشتریان و سایر اشخاص نخواهد بود.
ماده ۲۵ ـ ارائه خدمات مشاوره بدون مجوز
اگر یک نهاد مالی بدون دریافت مجوز مشاور سرمایه‌گذاری به ارائه خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری بپردازد، موضوع طبق مقررات مربوط رسیدگی می‌شود و مرجع رسیدگی می‌تواند یک یا چند مورد از اقدامات زیر را اعمال کند:
- تذکر کتبی بدون درج در پرونده نهاد مالی متخلف.
- اخطار کتبی همراه با درج در پرونده نهاد مالی متخلف.
- تعلیق تمام یا بخشی از فعالیت‌های نهاد مالی، حداکثر به مدت یک سال.
- سلب صلاحیت مدیر یا مدیران متخلف از تصدی برخی سمت‌ها در نهاد مالی مربوط، حداکثر به مدت دو سال.
- محرومیت مدیر یا مدیران متخلف از تصدی سمت در تمام یا برخی از بورس‌ها، بازارهای خارج از بورس، کانون‌ها و سایر نهادهای مالی، حداکثر به مدت دو سال.
- محرومیت مدیران متخلف از استفاده از گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای صادرشده توسط سازمان، حداکثر به مدت دو سال.
- لغو مجوز تأسیس نهاد مالی متخلف.
- جریمه نقدی مطابق آیین‌نامه موضوع ماده ۱۴ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید.
ماده ۲۶ ـ رسیدگی به اختلافات
اختلافات میان شرکت مشاور سرمایه‌گذاری و مشتری، مطابق ماده ۳۶ قانون بازار اوراق بهادار رسیدگی می‌شود.
فصل هشتم ـ سایر مقررات
ماده ۲۷ ـ اطلاع‌رسانی درباره تغییرات سهام‌داری
هرگونه نقل‌وانتقال سهام یا پذیره‌نویسی سهام جدید در شرکت مشاور سرمایه‌گذاری که موجب شود شخصی به سهام‌دار عمده شرکت تبدیل شود، باید ظرف هفت روز کاری از سوی شرکت به سازمان اطلاع داده شود.
ماده ۲۸ ـ حق نظارت سازمان
شرکت مشاور سرمایه‌گذاری موظف است هر سال مبلغی را بابت حق نظارت سازمان بر فعالیت خود پرداخت کند. میزان این مبلغ به پیشنهاد سازمان و توسط شورای عالی بورس و اوراق بهادار تعیین می‌شود.
ماده ۲۹ ـ اعمال حقوق مالکانه اوراق بهادار مشتری
در صورتی که در قرارداد مشاوره سرمایه‌گذاری پیش‌بینی شده باشد، شرکت می‌تواند به نمایندگی از مشتری و در حدود اختیارات قراردادی، حقوق مالکانه وی نسبت به اوراق بهادار را اعمال کند. این اقدامات می‌تواند شامل موارد زیر باشد:
- حضور در مجامع عمومی شرکت‌ها و اعلام رأی؛
- دریافت سود سهام و درآمد سایر اوراق بهادار؛
- دریافت سهام جایزه؛
- دریافت حق‌تقدم خرید سهام؛
- مشارکت در افزایش سرمایه شرکت‌ها.
شرکت‌های ثبت‌شده نزد سازمان موظف‌اند بخشنامه‌ای را که در این زمینه از سوی رئیس سازمان صادر می‌شود، رعایت کنند.
ماده ۳۰ ـ مرجع تصمیم‌گیری و صدور مجوز
تصمیم‌گیری، اعلام نظر، تشخیص، صدور مجوز و انجام اقدامات سازمان بر اساس این دستورالعمل، با پیشنهاد معاونت نظارت بر نهادهای مالی و تأیید رئیس سازمان انجام می‌شود.
ماده ۳۱ ـ تصویب و لازم‌الاجراشدن دستورالعمل
این دستورالعمل مشتمل بر ۳۱ ماده، ۲۲ تبصره و چهار پیوست است که در تاریخ ۴ خرداد ۱۳۸۹ به تصویب هیئت‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسیده و از تاریخ تصویب لازم‌الاجرا شده است.
تذکر حقوقی: این متن، بازنویسی تشریحی نسخه تاریخی دستورالعمل مصوب سال ۱۳۸۹ است. پیش از استفاده برای تصمیم‌گیری یا اقدام اجرایی، اعتبار فعلی مواد، اصلاحات احتمالی و مقررات جاری سازمان بورس و اوراق بهادار باید جداگانه بررسی شود.
پیوست شماره ۱ ـ تقاضای صدور مجوز تأسیس شرکت مشاور سرمایه‌گذاری
۱. مشخصات و درخواست اولیه مؤسسان
در این پیوست، مؤسسان شرکت در شرف تأسیس مشاور سرمایه‌گذاری، درخواست خود را خطاب به اداره امور نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه می‌کنند. درخواست باید بر اساس قانون بازار اوراق بهادار و دستورالعمل مربوط تنظیم شود و هدف آن دریافت مجوز تأسیس شرکت مشاور سرمایه‌گذاری است.
۲. اطلاعات موردنیاز در فرم درخواست
بند ۱ ـ نام پیشنهادی شرکت
نام پیشنهادی شرکت مشاور سرمایه‌گذاری باید در فرم درخواست درج شود.
بند ۲ ـ نوع شخصیت حقوقی
در فرم تاریخی این دستورالعمل، نوع شخصیت حقوقی موردنظر برای شرکت، «شرکت سهامی خاص» تعیین شده است.
بند ۳ ـ اساسنامه شرکت
اساسنامه پیشنهادی باید مطابق نمونه مصوب سازمان تنظیم شده و به امضای نماینده مؤسسان رسیده باشد. اساسنامه به‌عنوان یکی از مدارک پیوست درخواست ارائه می‌شود.
بند ۴ ـ سرمایه و میزان مشارکت مؤسسان
مبلغ سرمایه شرکت و میزان مشارکت هر یک از مؤسسان باید به تفکیک آورده نقدی و غیرنقدی مشخص شود. در صورت کافی‌نبودن فضای فرم، جدول اطلاعات سرمایه می‌تواند به‌صورت پیوست ارائه شود.
اطلاعات این جدول شامل موارد زیر است:
- نام مؤسس؛
- مبلغ و درصد آورده نقدی؛
- مبلغ و درصد آورده غیرنقدی؛
- جمع آورده نقدی و غیرنقدی و درصد آن از کل سرمایه؛
- مبلغ تعهدشده توسط هر مؤسس؛
- جمع کل سرمایه و تعهدات مؤسسان.
درصدهای درج‌شده در جدول بر اساس سهم هر مبلغ از کل سرمایه محاسبه می‌شوند.
بند ۵ ـ سهام ممتاز
در صورت پیش‌بینی صدور سهام ممتاز، مشخصات دارندگان این سهام، مبلغ اسمی و نوع امتیازات هر سهم باید در جدول مربوط درج شود.
بند ۶ ـ مشخصات آورده غیرنقدی
در صورت وجود آورده غیرنقدی، مشخصات، اوصاف و ارزش تقریبی آن باید اعلام شود. مطابق توضیح فرم، ارزش آورده غیرنقدی پس از صدور مجوز تأسیس، بر اساس قانون تجارت ارزیابی خواهد شد.
بند ۷ ـ نحوه استفاده از آورده غیرنقدی
مؤسسان باید توضیح دهند که آورده‌های غیرنقدی چگونه در راستای اهداف و موضوع فعالیت شرکت مشاور سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار خواهند گرفت.
بند ۸ ـ طرح تجاری و برنامه‌های شرکت
طرح تجاری و برنامه‌های شرکت برای سه سال پس از تأسیس باید تهیه و به درخواست پیوست شود. همچنین ترازنامه و صورت سود و زیان پیش‌بینی‌شده برای یک سال پس از تأسیس باید مطابق دستورالعمل مربوط تنظیم و ارائه شود.
بند ۹ ـ معرفی نماینده مؤسسان
مؤسسان باید یک شخص را به‌عنوان نماینده تام‌الاختیار خود به سازمان معرفی کنند. مکاتبات و اعلام نظر مؤسسان از طریق این نماینده انجام می‌شود و مکاتبات ارسالی سازمان به وی یا نشانی اعلام‌شده، در حکم ارسال به مؤسسان محسوب می‌شود.
اطلاعات موردنیاز نماینده عبارت‌اند از:
- نام و نام خانوادگی؛
- شماره شناسنامه و محل صدور؛
- شماره تماس؛
- نشانی؛
- امضای نماینده برای پذیرش سمت.
بند ۱۰ ـ هویت و اقامتگاه مؤسسان
اطلاعات هویتی و نشانی اقامتگاه مؤسسان باید در جدول مربوط درج شود. این اطلاعات شامل نام مؤسس، شماره شناسنامه یا شماره ثبت، محل صدور یا محل ثبت، اقامتگاه و شماره تماس است.
بند ۱۱ ـ مدارک صلاحیت مدیران
پرسشنامه مشخصات داوطلبان تصدی سمت مدیرعاملی یا عضویت در هیئت‌مدیره باید مطابق دستورالعمل تأیید صلاحیت حرفه‌ای مدیران نهادهای مالی تکمیل و به درخواست پیوست شود.
بند ۱۲ ـ تعهد صحت اطلاعات
مؤسسان باید صحت و دقت اطلاعات درج‌شده در فرم را تأیید کنند و با آگاهی از مفاد ماده ۴۷ قانون بازار اوراق بهادار، فرم را امضا کنند. در صورت اثبات خلاف اطلاعات ارائه‌شده، مؤسسان می‌پذیرند که مطابق مقررات مربوط با آن‌ها برخورد شود.
در پایان فرم، نام مؤسسان، نام و نام خانوادگی صاحبان امضای مجاز و امضاهای مربوط درج می‌شود. مطابق متن پیوست، مؤسسان علاوه بر امضای جدول پایانی، باید تمام صفحات فرم را نیز امضا کنند.
نکات مهم درباره پیوست شماره ۱
- فرم برای درخواست مجوز تأسیس شرکت مشاور سرمایه‌گذاری تنظیم شده است.
- اطلاعات درخواست‌شده برای تکمیل مدارک و بررسی تقاضا ضروری است.
- طرح تجاری سه‌ساله و صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده باید به درخواست پیوست شوند.
- اطلاعات هویتی مؤسسان، مشخصات نماینده و مدارک صلاحیت حرفه‌ای مدیران باید تکمیل شود.
پیوست شماره ۲ ـ تقاضای تبدیل شرکت موجود به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری
۱. درخواست تبدیل شرکت
شرکت‌های موجود می‌توانند مطابق فرم پیش‌بینی‌شده در این پیوست، درخواست تبدیل به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری را خطاب به اداره امور نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه کنند. درخواست باید بر اساس قانون بازار اوراق بهادار و دستورالعمل مربوط تنظیم شود.
۲. اطلاعات و مدارک موردنیاز
بند ۱ ـ نوع شرکت موجود
نوع شخصیت حقوقی شرکت متقاضی باید در فرم مشخص شود. گزینه‌های درج‌شده در نسخه تاریخی فرم عبارت‌اند از:
- شرکت تضامنی؛
- شرکت با مسئولیت محدود؛
- شرکت سهامی خاص؛
- شرکت سهامی عام؛
- شرکت تعاونی تولید و مصرف؛
- شرکت نسبی؛
- شرکت مختلط غیرسهامی؛
- شرکت مختلط سهامی.
بند ۲ ـ اساسنامه شرکت
اساسنامه فعلی شرکت باید به درخواست پیوست شود. در صورت موافقت سازمان با تبدیل شرکت، اساسنامه باید مطابق اساسنامه نمونه شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری مصوب سازمان تنظیم شود.
بند ۳ ـ سرمایه شرکت
اطلاعات سرمایه شرکت باید به تفکیک سرمایه عادی و ممتاز، آورده نقدی و غیرنقدی، سرمایه پرداخت‌شده و سرمایه تعهدشده ارائه شود. جدول سرمایه شامل مبلغ و درصد هر بخش و جمع سرمایه پرداخت‌شده و تعهدشده است.
اگر بخشی از سرمایه تعهد شده اما پرداخت نشده باشد، برنامه پرداخت آن نیز باید توضیح داده شود.
بند ۴ ـ امتیازات سهام ممتاز
در صورت وجود سهام ممتاز، نام دارندگان این سهام، تعداد سهام، ارزش اسمی و شرح امتیازات مربوط باید درج شود. همچنین علت اعطای سهام ممتاز به هر شخص باید تشریح شود.
بند ۵ ـ صورت‌های مالی حسابرسی‌شده
صورت‌های مالی حسابرسی‌شده دو سال اخیر شرکت باید تهیه و به همراه گزارش حسابرس به درخواست پیوست شود.
بند ۶ ـ طرح تجاری و برنامه‌های شرکت
طرح تجاری و برنامه‌های شرکت برای سه سال پس از تبدیل به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری باید مطابق دستورالعمل مربوط تهیه شود. همچنین ترازنامه و صورت سود و زیان پیش‌بینی‌شده برای یک سال پس از تبدیل باید به درخواست پیوست شود.
بند ۷ ـ ترکیب و ارزش دارایی‌های شرکت
ترکیب دارایی‌های شرکت، مشخصات آن‌ها و ارزش تقریبی هر دارایی باید در جدول مربوط درج شود. دارایی‌هایی که هرکدام به‌تنهایی بیش از پنج درصد کل دارایی‌های شرکت را تشکیل می‌دهند، باید جداگانه گزارش شوند و سایر دارایی‌ها می‌توانند در ردیف «سایر دارایی‌ها» قرار گیرند.
جدول دارایی‌ها شامل اطلاعات زیر است:
- عنوان دارایی؛
- ارزش دفتری به میلیون ریال؛
- درصد از کل دارایی‌ها؛
- ارزش تقریبی روز به میلیون ریال؛
- شرح مشخصات دارایی.
در صورت کافی‌نبودن فضای فرم، جدول جداگانه‌ای به آن پیوست می‌شود.
بند ۸ ـ نحوه استفاده از دارایی‌ها پس از تبدیل
شرکت باید توضیح دهد که پس از تبدیل به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری، هر یک از دارایی‌های اعلام‌شده در بند ۷ چگونه به وجه نقد تبدیل می‌شوند یا در راستای اهداف و موضوع فعالیت شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرند.
بند ۹ ـ معرفی نماینده شرکت
شرکت باید یک شخص را به‌عنوان نماینده تام‌الاختیار خود به سازمان معرفی کند. مکاتبات و اعلام نظر شرکت از طریق این نماینده انجام می‌شود. اطلاعات موردنیاز شامل نام و نام خانوادگی، شماره شناسنامه، محل صدور، سمت، شماره تماس، نشانی و امضای پذیرش سمت است.
بند ۱۰ ـ میزان مشارکت سرمایه‌گذاران عمده
میزان مشارکت هر یک از سرمایه‌گذاران عمده شرکت، یعنی اشخاصی که بیش از پنج درصد سرمایه یا حق رأی را در اختیار دارند، باید مشخص شود. اطلاعات جدول شامل موارد زیر است:
- نام سرمایه‌گذار عمده؛
- مبلغ سرمایه به میلیون ریال؛
- درصد مشارکت در سرمایه؛
- مبلغ و درصد حق رأی؛
- شرح ذی‌نفع نهایی.
اگر سرمایه‌گذار عمده یک شخص حقوقی باشد، شخص یا اشخاص حقیقی ذی‌نفع نهایی آن نیز باید معرفی شوند.
بند ۱۱ ـ هویت و اقامتگاه سرمایه‌گذاران عمده
اطلاعات هویتی و اقامتگاه سرمایه‌گذاران عمده معرفی‌شده در بند ۱۰ باید شامل نام، شماره شناسنامه یا ثبت، محل صدور یا ثبت، اقامتگاه و شماره تماس باشد.
بند ۱۲ ـ مشخصات مدیران فعلی
مشخصات مدیران شرکت باید در جدول مربوط ثبت شود. این اطلاعات شامل نام مدیر، سمت مدیریتی، نام نماینده مدیر در صورت حقوقی‌بودن شخص مدیر و مدت مأموریت از تاریخ شروع تا پایان است.
بند ۱۳ ـ نام شرکت پس از تبدیل
نام پیشنهادی شرکت پس از تبدیل به شرکت مشاور سرمایه‌گذاری باید در فرم درج شود.
بند ۱۴ ـ مدیران پیشنهادی پس از تبدیل
شرکت باید مدیرانی را که در صورت موافقت با تبدیل، مسئولیت مدیریتی را بر عهده خواهند داشت معرفی کند. اطلاعات تفصیلی این اشخاص باید در پرسشنامه مشخصات داوطلبان سمت مدیرعاملی یا عضویت در هیئت‌مدیره نهادهای مالی تکمیل و به درخواست پیوست شود.
بند ۱۵ ـ تعهد صحت اطلاعات
صاحبان امضای مجاز شرکت باید صحت و دقت اطلاعات ارائه‌شده را تأیید و فرم را امضا کنند. این تعهد با آگاهی از مفاد ماده ۴۷ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب آذرماه ۱۳۸۴ ارائه می‌شود.
در جدول پایانی باید نام و نام خانوادگی صاحبان امضای مجاز، شماره شناسنامه، محل صدور، شماره ملی، امضا و مهر شرکت درج شود. علاوه بر امضای جدول، صاحبان امضای مجاز موظف‌اند تمام صفحات فرم را امضا کنند.
نکات مهم پیوست شماره ۲
- صورت‌های مالی حسابرسی‌شده دو سال اخیر از مدارک پیش‌بینی‌شده در فرم هستند.
- طرح تجاری سه‌ساله و صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده یک‌ساله پس از تبدیل باید ارائه شوند.
- دارایی‌های با سهم بیش از پنج درصد از کل دارایی‌ها باید به‌صورت جداگانه گزارش شوند.
- سرمایه‌گذاران عمده، ذی‌نفعان نهایی و مدیران پیشنهادی باید معرفی شوند.
- اطلاعات فرم باید توسط صاحبان امضای مجاز تأیید شود و تمام صفحات فرم به امضا برسند.
پیوست شماره ۳ ـ تقاضای دریافت مجوز فعالیت شرکت مشاور سرمایه‌گذاری
۱. مشخصات و اطلاعات ثبتی شرکت
متقاضی باید اطلاعات ثبتی شرکت را در فرم درخواست مجوز فعالیت درج کند. این اطلاعات شامل نام شرکت، نوع شرکت، نوع نهاد مالی، مشخصات ثبت نزد مرجع ثبت شرکت‌ها، مشخصات ثبت نزد سازمان و مبلغ سرمایه ثبت‌شده و پرداخت‌شده است.
در فرم تاریخی، انواع نهادهای مالی قابل‌ذکر شامل مشاور سرمایه‌گذاری، سبدگردان، شرکت تأمین سرمایه، شرکت پردازش اطلاعات مالی، کارگزار و کارگزار/معامله‌گر معرفی شده‌اند.
۲. امکانات و تجهیزات اختصاص‌یافته به فعالیت
۲-الف ـ تجهیزات مورد استفاده
شرکت باید تجهیزات و امکانات اختصاص‌یافته به فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری را در جدول مربوط معرفی کند. اطلاعات جدول شامل عنوان تجهیزات، مشخصات، محل استقرار و موارد کاربرد است.
تجهیزات اداری مانند میز، صندلی، رایانه و شماره تلفن اختصاص‌یافته به فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری باید درج شوند. متعلقات مربوط به یک دارایی باید در همان ردیف آن دارایی ثبت شوند و برای هر جزء آن ردیف جداگانه ایجاد نشود.
۲-ب ـ نرم‌افزارهای مورد استفاده
مشخصات نرم‌افزارهای مورد استفاده باید شامل اطلاعات زیر باشد:
- عنوان نرم‌افزار؛
- نام شرکت تولیدکننده؛
- محل استقرار یا نحوه دسترسی؛
- شرح قابلیت‌ها و موارد کاربرد؛
- نحوه ارتباط یا تبادل اطلاعات با سایر نرم‌افزارها.
۲-ج ـ وب‌سایت شرکت
متقاضی باید نشانی وب‌سایت شرکت، شرح مختصر اطلاعات منتشرشده، نحوه دسترسی مشتریان و خدمات قابل ارائه به مشتری از طریق وب‌سایت را اعلام کند.
۳. مشخصات محل ارائه خدمات
۳-الف ـ نشانی محل فعالیت
نشانی کامل محل اختصاص‌یافته به امور مشاوره سرمایه‌گذاری باید در فرم درج شود.
۳-ب ـ کروکی محل
کروکی محل انجام امور مشاوره سرمایه‌گذاری باید در قسمت مربوط فرم ترسیم شود.
۳-ج ـ نقشه ساختمان
نقشه ساختمان محل ارائه خدمات باید همراه با ابعاد ترسیم شود. فضای اختصاص‌یافته به فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری باید در نقشه مشخص و با علامت‌گذاری و توضیحات لازم از سایر فضاها تفکیک شود.
۳-د ـ مشخصات بخش‌های ساختمان
هر قسمت از نقشه ساختمان باید شماره‌گذاری شود و اطلاعات آن در جدول مربوط درج گردد. این اطلاعات شامل شماره قسمت، مورد یا موارد استفاده، مساحت به مترمربع و ملاحظات است.
۳-هـ ـ مشخصات دفاتر شرکت
تمامی دفاتر شرکت در تهران و شهرستان‌ها باید به تفکیک هر واحد ساختمانی در جدول ثبت شوند. اطلاعات موردنیاز عبارت‌اند از:
- شهر محل استقرار دفتر؛
- نشانی؛
- فعالیت‌های انجام‌شده در واحد؛
- نوع کاربری مطابق سند یا گواهی پایان کار؛
- مساحت به مترمربع؛
- وضعیت مالکیت یا اجاره.
۴. مشخصات کارکنان شرکت
۴-الف ـ مدیرعامل و اعضای هیئت‌مدیره
اطلاعات مدیرعامل و اعضای هیئت‌مدیره باید شامل نام و نام خانوادگی مدیر یا نماینده وی، سمت، شخص یا نهادی که به نمایندگی از آن فعالیت می‌کند و مدت مأموریت از تاریخ شروع تا پایان باشد.
۴-ب ـ کارکنان اختصاص‌یافته به مشاوره سرمایه‌گذاری
برای کارکنانی که مستقیماً به فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری اختصاص دارند، اطلاعات زیر باید ثبت شود:
- نام و نام خانوادگی؛
- سمت؛
- آخرین مدرک تحصیلی و رشته تحصیلی؛
- محل فعالیت در شرکت؛
- میزان فعالیت به‌صورت تمام‌وقت، نیمه‌وقت یا پاره‌وقت؛
- عنوان گواهی‌نامه حرفه‌ای بازار سرمایه؛
- تاریخ اخذ گواهی‌نامه.
۴-ج ـ مشخصات سایر کارکنان
مشخصات سایر کارکنان نیز باید با درج نام، سمت، آخرین مدرک تحصیلی، رشته تحصیلی، محل فعالیت در شرکت، میزان فعالیت و اطلاعات گواهی‌نامه حرفه‌ای بازار سرمایه ثبت شود.
مطابق توضیح فرم، اطلاعات مدیران و کارکنان باید در فرم‌های مربوط به هر گروه تکمیل و همراه مدارک لازم ارائه شود. در صورتی که فرم مشخصات مدیران قبلاً برای تأیید صلاحیت به سازمان ارسال شده باشد، تکمیل و ارسال مجدد آن ضروری نیست.
۵. مجوزهای فعالیت دیگر
اگر متقاضی قبلاً مجوز فعالیت دیگری از سازمان دریافت کرده باشد، باید مشخصات آن مجوزها را در جدول مربوط درج کند. اطلاعات شامل عنوان مجوز، تاریخ اعطا، تاریخ پایان اعتبار و ملاحظات است.
۶. تاریخ تکمیل اطلاعات
تاریخ تکمیل فرم درخواست مجوز فعالیت باید در محل مشخص‌شده درج شود.
۷. تعهد صحت اطلاعات
صاحبان امضای مجاز شرکت باید تعهد کنند که اطلاعات فرم با دقت و صحت و با آگاهی از مفاد ماده ۴۷ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب آذرماه ۱۳۸۴ تهیه و به سازمان ارائه شده است.
در جدول پایانی، نام و نام خانوادگی صاحب امضای مجاز، سمت، امضا و مهر شرکت درج می‌شود. صاحبان امضای مجاز علاوه بر جدول پایانی، باید سایر صفحات فرم را نیز امضا کنند.
چک‌لیست مدارک و اطلاعات پیوست شماره ۳
- اطلاعات ثبتی و سرمایه شرکت؛
- فهرست تجهیزات و امکانات اختصاص‌یافته به مشاوره سرمایه‌گذاری؛
- فهرست نرم‌افزارها و قابلیت‌های آن‌ها؛
- اطلاعات وب‌سایت شرکت؛
- نشانی، کروکی و نقشه محل فعالیت؛
- جدول مشخصات دفاتر، مساحت و وضعیت مالکیت یا اجاره؛
- مشخصات مدیران، مشاوران، تحلیلگران، کارشناسان و سایر کارکنان؛
- اطلاعات مجوزهای فعالیت قبلی؛
- تاریخ تکمیل فرم و امضای صاحبان امضای مجاز.
پیوست شماره ۴ ـ حداقل نیروی انسانی و تجهیزات لازم برای شروع فعالیت شرکت مشاور سرمایه‌گذاری
مطابق این پیوست، متقاضی دریافت مجوز فعالیت باید حداقل نیروی انسانی، فضای اداری، تجهیزات سخت‌افزاری و امکانات نرم‌افزاری لازم را فراهم کند. با توسعه فعالیت شرکت، نیروی انسانی، فضای اداری و تجهیزات نیز باید متناسب با نیاز و مطابق مقررات افزایش یابد یا ارتقا پیدا کند.
الف) حداقل نیروی انسانی موردنیاز
علاوه بر مدیرعامل و اعضای هیئت‌مدیره، حداقل نیروی انسانی پیش‌بینی‌شده در نسخه تاریخی دستورالعمل به شرح زیر است:
Loading older messages…
Pasted text(10).txt
Document
کله مقاله این شد مرتبش کن بخش های تکراری هم حذف بشه همه رو مجددبده
Worked for 1m 16s
This response couldn’t load
مقاله-مرتب‌شده-شرکت-مشاوره-سرمایه‌گذاری.html
HTML
کد بده همه اینارو
This response couldn’t load
مقاله-مرتب‌شده-شرکت-مشاوره-سرمایه‌گذاری.html
HTML
کد-کامل-مقاله-شرکت-مشاوره-سرمایه‌گذاری.txt
Document
| عنوان شغل | تعداد | مسئولیت و شرایط |
|---|---|---|
| مشاور سرمایه‌گذاری | ۱ نفر | ارائه مشاوره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، تهیه گزارش درباره روند قیمت و عرضه و تقاضا، تهیه گزارش‌های ارزش‌گذاری و نظارت بر کار تحلیلگر و کارشناس. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و حداقل دو سال سابقه کار مرتبط به‌صورت تمام‌وقت. |
| تحلیلگر | ۱ نفر | تحلیل اطلاعات اقتصادی، صنایع، شرکت‌ها و بازار اوراق بهادار و تهیه گزارش‌های تحلیلی لازم. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و فعالیت تمام‌وقت. |
| کارشناس | ۱ نفر | گردآوری اطلاعات شرکت‌ها، صنایع، اقتصاد ملی و جهانی و سایر اطلاعات موردنیاز تحلیلگر. دارا بودن گواهی‌نامه اصول مقدماتی بازار سرمایه یا بالاتر و فعالیت تمام‌وقت. |
| حسابدار | ۲ نفر یا ترکیب جایگزین مقرر در فرم | ثبت وقایع مالی و دفاتر قانونی، تهیه صورت‌های مالی و اظهارنامه مالیاتی، تنظیم حقوق و دستمزد، بیمه و مالیات، صدور چک، نگهداری اوراق بهادار و تنظیم مغایرت بانکی. ترکیب تحصیلی و ساعات کار باید مطابق شرایط مندرج در پیوست باشد. |
| بایگان | ۱ نفر | تنظیم و بایگانی اسناد و انتقال مدارک و مکاتبات بین شرکت، بانک‌ها، ادارات مالیاتی و بیمه، سازمان و مشتریان؛ به‌صورت تمام‌وقت. |
این رو بنداز تو قالبی که بهت دادم
| عنوان | مساحت (مترمربع) | توضیحات |
|---|---|---|
| سالن تولید و ماشین‌کاری | ۸۰۰ | کف بتن سخت صنعتی و سقف ۱۰ متر |
| بخش مونتاژ مکانیکی، برقی و هیدرولیک | ۴۵۰ | محیط تمیز با پوشش اپوکسی آنتی‌استاتیک |
| آزمایشگاه کنترل کیفیت و کالیبراسیون | ۱۵۰ | کنترل دما و جلوگیری از ارتعاش |
| انبار قطعات و محصولات | ۴۰۰ | قفسه‌بندی استاندارد و دسترسی به بارانداز |
| ساختمان اداری، مهندسی و رفاهی | ۳۰۰ | ساختمان دوطبقه با اسکلت بتنی یا فلزی |
| مجموع زیربنای مسقف | ۲٬۱۰۰ | مساحت کل زمین: ۳٬۵۰۰ مترمربع، شامل محوطه‌سازی و مسیر تردد |
…
This response couldn’t load
| عنوان شغل | تعداد | مسئولیت و شرایط |
|---|---|---|
| مشاور سرمایه‌گذاری | ۱ نفر | ارائه مشاوره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، تهیه گزارش درباره روند قیمت و عرضه و تقاضا، تهیه گزارش‌های ارزش‌گذاری و نظارت بر کار تحلیلگر و کارشناس. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و حداقل دو سال سابقه کار مرتبط به‌صورت تمام‌وقت. |
| تحلیلگر | ۱ نفر | تحلیل اطلاعات اقتصادی، صنایع، شرکت‌ها و بازار اوراق بهادار و تهیه گزارش‌های تحلیلی لازم. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و فعالیت تمام‌وقت. |
| کارشناس | ۱ نفر | گردآوری اطلاعات شرکت‌ها، صنایع، اقتصاد ملی و جهانی و سایر اطلاعات موردنیاز تحلیلگر. دارا بودن گواهی‌نامه اصول مقدماتی بازار سرمایه یا بالاتر و فعالیت تمام‌وقت. |
| حسابدار | ۲ نفر یا ترکیب جایگزین مقرر در فرم | ثبت وقایع مالی و دفاتر قانونی، تهیه صورت‌های مالی و اظهارنامه مالیاتی، تنظیم حقوق و دستمزد، بیمه و مالیات، صدور چک، نگهداری اوراق بهادار و تنظیم مغایرت بانکی. ترکیب تحصیلی و ساعات کار باید مطابق شرایط مندرج در پیوست باشد. |
| بایگان | ۱ نفر | تنظیم و بایگانی اسناد و انتقال مدارک و مکاتبات بین شرکت، بانک‌ها، ادارات مالیاتی و بیمه، سازمان و مشتریان؛ به‌صورت تمام‌وقت. |
این رو بنداز تو قالبی که بهت دادم
| عنوان | مساحت (مترمربع) | توضیحات |
|---|---|---|
| سالن تولید و ماشین‌کاری | ۸۰۰ | کف بتن سخت صنعتی و سقف ۱۰ متر |
| بخش مونتاژ مکانیکی، برقی و هیدرولیک | ۴۵۰ | محیط تمیز با پوشش اپوکسی آنتی‌استاتیک |
| آزمایشگاه کنترل کیفیت و کالیبراسیون | ۱۵۰ | کنترل دما و جلوگیری از ارتعاش |
| انبار قطعات و محصولات | ۴۰۰ | قفسه‌بندی استاندارد و دسترسی به بارانداز |
| ساختمان اداری، مهندسی و رفاهی | ۳۰۰ | ساختمان دوطبقه با اسکلت بتنی یا فلزی |
| مجموع زیربنای مسقف | ۲٬۱۰۰ | مساحت کل زمین: ۳٬۵۰۰ مترمربع، شامل محوطه‌سازی و مسیر تردد |
…
This response couldn’t load
| عنوان شغل | تعداد | مسئولیت و شرایط |
|---|---|---|
| مشاور سرمایه‌گذاری | ۱ نفر | ارائه مشاوره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، تهیه گزارش درباره روند قیمت و عرضه و تقاضا، تهیه گزارش‌های ارزش‌گذاری و نظارت بر کار تحلیلگر و کارشناس. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و حداقل دو سال سابقه کار مرتبط به‌صورت تمام‌وقت. |
| تحلیلگر | ۱ نفر | تحلیل اطلاعات اقتصادی، صنایع، شرکت‌ها و بازار اوراق بهادار و تهیه گزارش‌های تحلیلی لازم. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و فعالیت تمام‌وقت. |
| کارشناس | ۱ نفر | گردآوری اطلاعات شرکت‌ها، صنایع، اقتصاد ملی و جهانی و سایر اطلاعات موردنیاز تحلیلگر. دارا بودن گواهی‌نامه اصول مقدماتی بازار سرمایه یا بالاتر و فعالیت تمام‌وقت. |
| حسابدار | ۲ نفر یا ترکیب جایگزین مقرر در فرم | ثبت وقایع مالی و دفاتر قانونی، تهیه صورت‌های مالی و اظهارنامه مالیاتی، تنظیم حقوق و دستمزد، بیمه و مالیات، صدور چک، نگهداری اوراق بهادار و تنظیم مغایرت بانکی. ترکیب تحصیلی و ساعات کار باید مطابق شرایط مندرج در پیوست باشد. |
| بایگان | ۱ نفر | تنظیم و بایگانی اسناد و انتقال مدارک و مکاتبات بین شرکت، بانک‌ها، ادارات مالیاتی و بیمه، سازمان و مشتریان؛ به‌صورت تمام‌وقت. |
این رو بنداز تو قالبی که بهت دادم
| عنوان | مساحت (مترمربع) | توضیحات |
|---|---|---|
| سالن تولید و ماشین‌کاری | ۸۰۰ | کف بتن سخت صنعتی و سقف ۱۰ متر |
| بخش مونتاژ مکانیکی، برقی و هیدرولیک | ۴۵۰ | محیط تمیز با پوشش اپوکسی آنتی‌استاتیک |
| آزمایشگاه کنترل کیفیت و کالیبراسیون | ۱۵۰ | کنترل دما و جلوگیری از ارتعاش |
| انبار قطعات و محصولات | ۴۰۰ | قفسه‌بندی استاندارد و دسترسی به بارانداز |
| ساختمان اداری، مهندسی و رفاهی | ۳۰۰ | ساختمان دوطبقه با اسکلت بتنی یا فلزی |
| مجموع زیربنای مسقف | ۲٬۱۰۰ | مساحت کل زمین: ۳٬۵۰۰ مترمربع، شامل محوطه‌سازی و مسیر تردد |
…
| عنوان شغل | تعداد | مسئولیت و شرایط |
|---|---|---|
| مشاور سرمایه‌گذاری | ۱ نفر | ارائه مشاوره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، تهیه گزارش درباره روند قیمت و عرضه و تقاضا، تهیه گزارش‌های ارزش‌گذاری و نظارت بر کار تحلیلگر و کارشناس. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و حداقل دو سال سابقه کار مرتبط به‌صورت تمام‌وقت. |
| تحلیلگر | ۱ نفر | تحلیل اطلاعات اقتصادی، صنایع، شرکت‌ها و بازار اوراق بهادار و تهیه گزارش‌های تحلیلی لازم. دارا بودن گواهی‌نامه تحلیل‌گری اوراق بهادار و فعالیت تمام‌وقت. |
| کارشناس | ۱ نفر | گردآوری اطلاعات شرکت‌ها، صنایع، اقتصاد ملی و جهانی و سایر اطلاعات موردنیاز تحلیلگر. دارا بودن گواهی‌نامه اصول مقدماتی بازار سرمایه یا بالاتر و فعالیت تمام‌وقت. |
| حسابدار | ۲ نفر یا ترکیب جایگزین مقرر در فرم | ثبت وقایع مالی و دفاتر قانونی، تهیه صورت‌های مالی و اظهارنامه مالیاتی، تنظیم حقوق و دستمزد، بیمه و مالیات، صدور چک، نگهداری اوراق بهادار و تنظیم مغایرت بانکی. ترکیب تحصیلی و ساعات کار باید مطابق شرایط مندرج در پیوست باشد. |
| بایگان | ۱ نفر | تنظیم و بایگانی اسناد و انتقال مدارک و مکاتبات بین شرکت، بانک‌ها، ادارات مالیاتی و بیمه، سازمان و مشتریان؛ به‌صورت تمام‌وقت. |
شرایط تکمیلی نیروی انسانی
ظرفیت مشاور: در متن تاریخی پیوست، برای هر مشتری ماهانه دو ساعت از زمان مشاور در نظر گرفته شده و حداکثر ساعات کار هر مشاور در ماه ۲۰۰ ساعت تعیین شده است. بر این اساس، یک مشاور در صورت اختصاص کامل زمان خود به ارائه مشاوره به مشتریان، حداکثر می‌تواند به ۱۰۰ مشتری خدمت ارائه کند. در صورت افزایش تعداد مشتریان، شرکت باید متناسب با آن مشاوران واجد صلاحیت بیشتری استخدام کند.
شرط جایگزین گواهی‌نامه: پیوست برای مدت یک سال از تاریخ تصویب دستورالعمل، با موافقت معاونت نظارت بر نهادهای مالی و تأیید رئیس سازمان، امکان استفاده از دارندگان گواهی‌نامه اصول مقدماتی بازار سرمایه با حداقل سه سال سابقه کار و تحصیل مرتبط و کافی را در برخی سمت‌ها پیش‌بینی کرده بود. برای سمت‌هایی که گواهی‌نامه تحلیل‌گری همراه با سابقه لازم داشتند، سابقه موردنیاز این افراد باید دو برابر نصاب تعیین‌شده برای دارندگان گواهی‌نامه تحلیل‌گری می‌بود. این حکم تاریخی نباید بدون بررسی مقررات جاری، به‌عنوان امکان فعلی استخدام تلقی شود.
ب) حداقل فضای اداری
متقاضی باید فضای اداری مناسب را در مالکیت یا اجاره داشته باشد. جدول زیر، مساحت‌های پایه و اضافی درج‌شده در نسخه تاریخی پیوست را نشان می‌دهد.
| بخش اداری | مساحت پایه (مترمربع) | مساحت اضافی (مترمربع) | جمع (مترمربع) | توضیحات |
|---|---|---|---|---|
| اتاق مدیرعامل | ۱۲ | — | ۱۲ | جدا از سایر قسمت‌ها |
| هیئت‌مدیره و اتاق جلسات | ۱۲ | — | ۱۲ | جدا از سایر قسمت‌ها |
| محل استقرار منشی | ۶ | — | ۶ | — |
| امور مشاوره سرمایه‌گذاری | ۱۵ | — | ۱۵ | جدا از سایر قسمت‌ها |
| محل استقرار مراجعه‌کنندگان | ۱۰ | ۵ | ۱۵ | — |
| امور حسابداری | ۱۰ | ۵ | ۱۵ | — |
| بایگانی | ۴ | ۲ | ۶ | — |
| سایر فضاها | ۹ | — | ۹ | شامل آبدارخانه و سرویس بهداشتی |
| جمع کل | ۶۳ | ۱۲ | ۷۵ | توضیح درباره اختلاف ارقام در ادامه آمده است. |
نکته مهم درباره جدول مساحت: در متن OCRشده فایل، جمع کل به‌صورت «۶۳ مترمربع پایه، ۲۷ مترمربع اضافی و ۹۰ مترمربع مجموع» درج شده است؛ اما ردیف‌های قابل‌خواندن جدول، در ستون مساحت اضافی برای محل مراجعه‌کنندگان ۵، امور حسابداری ۵ و بایگانی ۲ مترمربع را نشان می‌دهند که جمع آن‌ها ۱۲ مترمربع است. بنابراین ارقام جمع کل و ستون اضافی در نسخه متنی استخراج‌شده با یکدیگر سازگار نیستند. پیش از انتشار اعداد قطعی یا استفاده در برآورد فضای اداری، باید تصویر جدول اصلی بررسی شود.
توضیحات مربوط به فضای اداری
- اگر متقاضی صرفاً فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری انجام دهد، طبق متن پیوست، فضای موردنیاز برابر مجموع فضای پایه و اضافی است.
- اگر شرکت علاوه بر مشاوره سرمایه‌گذاری فعالیت‌های دیگری نیز داشته باشد، محاسبه فضا با توجه به فضای اضافی فعالیت‌ها و بیشترین فضای پایه موردنیاز انجام می‌شود.
- در مثال خود دستورالعمل، کارگزاری که فضای پایه لازم را برای فعالیت کارگزاری تأمین کرده باشد، برای دریافت مجوز مشاوره سرمایه‌گذاری صرفاً به فضای اضافی مربوط نیاز خواهد داشت.
- اگر فضای اداری در اجاره متقاضی باشد، متن تاریخی فرم تعهد به تأمین فضای اداری مناسب در مالکیت شرکت را حداکثر ظرف یک سال پس از صدور مجوز پیش‌بینی کرده است.
- با افزایش تعداد کارشناسان، تحلیلگران یا مشاوران بیش از تعداد مقرر در جدول نیروی انسانی، به ازای هر نفر اضافی حداقل ۵ مترمربع به بخش مشاوره سرمایه‌گذاری و ۲ مترمربع به سایر بخش‌ها اضافه می‌شود.
- طبق متن پیوست، معاونت نظارت بر نهادهای مالی می‌توانست در بررسی درخواست، نصاب‌های ردیف‌های ۱ تا ۸ جدول فضای اداری را تا ۲۰ درصد و نصاب جمع کل را تا ۱۰ درصد تعدیل کند.
ج) تجهیزات اداری
متقاضی دریافت مجوز فعالیت باید حداقل تجهیزات اداری لازم را مطابق تشخیص مدیریت مربوط در سازمان بورس و اوراق بهادار فراهم کرده باشد. پیوست، فهرست ثابت و تفصیلی همه تجهیزات را مشخص نکرده و تعیین حداقل تجهیزات را به تشخیص مرجع مربوط واگذار کرده است.
د) امکانات نرم‌افزاری و اتصال به اینترنت
متقاضی باید حداقل امکانات نرم‌افزاری و دسترسی مناسب به اینترنت را فراهم کند. الزامات درج‌شده در پیوست عبارت‌اند از:
- دسترسی به نرم‌افزارهای مدیریت بانک‌های اطلاعاتی که اطلاعات لازم برای تحلیل و ارزش‌گذاری اوراق بهادار و ارائه مشاوره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار را در اختیار شرکت قرار دهند و امکان گزارش‌گیری مناسب داشته باشند.
- داشتن وب‌سایتی که امکان ارائه اطلاعات موردنیاز را مطابق مقررات مربوط فراهم کند.
- فراهم‌کردن امکان اتصال رایانه‌های مورد استفاده کارشناسان، تحلیلگران و مشاوران به شبکه جهانی اینترنت با سرعت مناسب.
نرم‌افزارهای مورد استفاده باید علاوه بر برخورداری از قابلیت‌های موردنیاز، به تأیید مدیریت مربوط در سازمان برسند و امکانات مناسبی برای کنترل داخلی، تهیه به‌موقع اطلاعات و گزارش‌ها، نظارت و سایر قابلیت‌های موردنظر داشته باشند.
تذکر حقوقی و فنی: این متن بر اساس پیوست شماره ۴ نسخه تاریخی دستورالعمل مصوب سال ۱۳۸۹ تنظیم شده است. الزامات نیروی انسانی، گواهی‌نامه‌ها، فضای اداری و نرم‌افزارها ممکن است تغییر کرده باشند. همچنین جمع مساحت‌ها در متن استخراج‌شده از فایل ناسازگار است؛ بنابراین ارقام مورد اختلاف نباید بدون تطبیق با تصویر اصل سند، مبنای تصمیم‌گیری قرار گیرند.
ضرورت و اهداف اجرای طرح
افزایش پیچیدگی تصمیم‌های سرمایه‌گذاری، ضرورت بررسی دقیق بازار، هزینه‌ها، منابع مالی و ریسک‌های پروژه‌ها را بیشتر کرده است. سرمایه‌گذاران برای تصمیم‌گیری درباره احداث واحدهای صنعتی، توسعه کسب‌وکارها، ورود به بازارهای جدید یا تأمین مالی پروژه‌ها به اطلاعات منظم و قابل اتکا نیاز دارند.
- ایجاد مرکز تخصصی ارائه خدمات مطالعات اقتصادی و سرمایه‌گذاری
- پاسخ‌گویی به نیاز صنایع، کارآفرینان و سرمایه‌گذاران
- توسعه درآمد از طریق خدمات پروژه‌ای و قراردادهای مشاوره‌ای
- ایجاد اشتغال تخصصی در حوزه اقتصاد، مالی، مهندسی و تحلیل بازار
- کمک به کاهش خطای تصمیم‌گیری و افزایش شفافیت ارزیابی پروژه‌ها
- ایجاد زیرساخت لازم برای توسعه خدمات و گسترش بازار مشتریان
بررسی بازار خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری
بازار هدف شرکت شامل اشخاص حقیقی و حقوقی است که برای ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری، توسعه فعالیت اقتصادی یا تصمیم‌گیری مالی به خدمات تخصصی نیاز دارند. اندازه واقعی بازار به محدوده جغرافیایی فعالیت، صنایع هدف، سطح تخصص شرکت و قدرت رقابت آن بستگی دارد.
| گروه مشتریان | نیاز اصلی | خدمات قابل ارائه |
|---|---|---|
| سرمایه‌گذاران بخش خصوصی | بررسی توجیه اقتصادی پروژه | طرح توجیهی و تحلیل مالی |
| صاحبان صنایع | توسعه یا نوسازی واحد صنعتی | امکان‌سنجی فنی و اقتصادی |
| کارآفرینان | ارزیابی ایده کسب‌وکار | مطالعات بازار و مدل کسب‌وکار |
| شرکت‌های تولیدی | توسعه بازار و ظرفیت تولید | تحلیل تقاضا، رقبا و ظرفیت اقتصادی |
| متقاضیان تسهیلات | ارائه مستندات اقتصادی و مالی | تهیه گزارش توجیهی متناسب با الزامات تأمین‌کننده مالی |
| هلدینگ‌ها و شرکت‌های بزرگ | بررسی فرصت‌های توسعه | تحلیل سناریوها و ارزیابی اقتصادی |
عوامل مؤثر بر تقاضای بازار
تقاضای خدمات شرکت از تعداد پروژه‌های صنعتی و تجاری، شرایط تأمین مالی، تغییرات هزینه تجهیزات، نوسانات نرخ ارز، وضعیت تقاضای داخلی و الزامات مؤسسات تأمین مالی تأثیر می‌پذیرد.
برای برآورد قابل اتکای اندازه بازار، لازم است تعداد مشتریان بالقوه در محدوده فعالیت شرکت شناسایی و بر اساس صنایع هدف، بودجه مطالعات، تعداد پروژه‌های سالانه و نرخ تبدیل مشتریان به قرارداد تحلیل شود. بدون چنین داده‌هایی، ارائه یک عدد قطعی برای اندازه بازار قابل دفاع نیست.
بررسی رقبا و جایگاه رقابتی شرکت
رقبای شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری شامل شرکت‌های تهیه‌کننده طرح توجیهی، مؤسسات مشاوره مدیریت، مشاوران اقتصادی مستقل، شرکت‌های خدمات مالی و مجموعه‌های تخصصی فعال در صنایع مختلف هستند.
- سابقه اجرای پروژه‌های مشابه
- تخصص در صنایع هدف
- کیفیت و قابلیت ردیابی داده‌های مورد استفاده
- دقت محاسبات مالی و اقتصادی
- زمان تحویل گزارش
- شفافیت قیمت‌گذاری و دامنه خدمات
- توان ارائه خدمات پس از تحویل گزارش
راهبرد پیشنهادی برای رقابت
شرکت می‌تواند با تمرکز بر چند صنعت مشخص، توسعه بانک اطلاعاتی اختصاصی، استفاده از مدل‌های مالی استاندارد، ارائه گزارش‌های مستند و تعریف فرایند کنترل کیفیت، جایگاه خود را در بازار تقویت کند.
بررسی محل اجرا و زیرساخت‌های موردنیاز
محل استقرار شرکت باید متناسب با اندازه تیم، تعداد مراجعات، شیوه ارائه خدمات و بودجه سرمایه‌گذاری انتخاب شود. استفاده از دفتر اداری کوچک و مجهز می‌تواند در ابتدای فعالیت هزینه‌های ثابت را کنترل کند؛ بااین‌حال، فضای موردنیاز برای فعالیت‌های دارای مجوز تخصصی باید مطابق ضوابط مرجع صادرکننده مجوز تعیین شود.
- دسترسی مناسب به مشتریان و مراکز اقتصادی
- برخورداری از اینترنت پایدار و زیرساخت ارتباطی
- فضای مناسب برای جلسات و نگهداری اسناد
- امنیت اطلاعات و امکان کنترل دسترسی
- تناسب هزینه اجاره و نگهداری با ظرفیت درآمدی شرکت
مراحل راه‌اندازی شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری
| مرحله | فعالیت | خروجی |
|---|---|---|
| تعیین دامنه خدمات و بازار هدف | تعیین دامنه خدمات و بازار هدف | تعریف موضوع فعالیت |
| بررسی مقررات و مجوزها | بررسی مقررات و مجوزها | تعیین الزامات قانونی |
| تدوین طرح کسب‌وکار | تدوین طرح کسب‌وکار | برنامه عملیاتی و مالی |
| تعیین ساختار حقوقی | تعیین ساختار حقوقی | انتخاب قالب مناسب شرکت |
| تهیه مدارک ثبتی | تهیه مدارک ثبتی | اساسنامه و مدارک مؤسسان |
| طی فرایند ثبت و مجوزها | طی فرایند ثبت و مجوزها | تکمیل الزامات قانونی |
| تجهیز دفتر و تهیه نرم‌افزار | تجهیز دفتر و تهیه نرم‌افزار | آماده‌سازی زیرساخت اجرایی |
| جذب نیروی انسانی | جذب نیروی انسانی | تشکیل تیم تخصصی |
| تدوین روش‌های اجرایی | تدوین روش‌های اجرایی | استانداردسازی خدمات |
| بازاریابی و جذب مشتری | بازاریابی و جذب مشتری | شروع فعالیت تجاری مجاز |
ترتیب دقیق ثبت و اخذ مجوز باید با توجه به موضوع فعالیت و الزامات مرجع مربوط تعیین شود. در فعالیت‌های تحت نظارت سازمان بورس، صرف ثبت شرکت به معنای دریافت مجوز فعالیت نیست.
الزامات حقوقی و مجوزهای فعالیت
یکی از مهم‌ترین بخش‌های طرح توجیهی احداث شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری، تعیین وضعیت حقوقی و مجوزهای لازم است. در این زمینه باید میان شرکت مشاوره اقتصادی و شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار تفاوت قائل شد.
شرکت مشاوره اقتصادی و تهیه طرح توجیهی
اگر فعالیت شرکت به خدماتی مانند مطالعات بازار، امکان‌سنجی فنی و اقتصادی، تحلیل هزینه و درآمد، تهیه طرح توجیهی و مشاوره مدیریت محدود باشد، الزامات آن باید بر اساس موضوع فعالیت درج‌شده در اسناد شرکت و مقررات مرتبط با همان خدمات بررسی شود.
صرف استفاده از عبارت «مشاوره سرمایه‌گذاری» در عنوان تجاری یا معرفی خدمات، به‌تنهایی مبنای نتیجه‌گیری درباره الزام به دریافت مجوز خاص نیست؛ ماهیت واقعی خدمات و مقررات حاکم باید بررسی شود.
شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار
ارائه خدماتی نظیر توصیه به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار، اظهارنظر درباره روند آتی قیمت یا عرضه و تقاضای اوراق بهادار و ارزش‌گذاری آن‌ها، در چارچوب مقررات مشاوره سرمایه‌گذاری بازار سرمایه قرار می‌گیرد.
در دستورالعمل ارسالی، تأسیس یا تبدیل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری و دریافت مجوز فعالیت، دو مرحله مجزا هستند. با توجه به قدمت سند، الزامات و مبالغ آن باید پیش از استفاده عملی با آخرین مقررات و رویه‌های سازمان بورس تطبیق داده شوند.
مدارک و مستندات موردنیاز
- فرم درخواست مجوز مربوطه، در صورت مشمول‌بودن فعالیت
- اساسنامه یا پیش‌نویس اساسنامه شرکت
- اطلاعات هویتی مؤسسان و مدیران
- مدارک ثبت شرکت و آگهی‌های رسمی، حسب مورد
- برنامه کسب‌وکار و طرح تجاری
- صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده و اطلاعات سرمایه
- مدارک صلاحیت حرفه‌ای مدیران و کارکنان، در صورت الزام
- اطلاعات محل استقرار، تجهیزات و نرم‌افزارها، در صورت الزام
فهرست نهایی مدارک باید از مرجع رسمی و متناسب با نوع فعالیت دریافت شود؛ زیرا شرایط شرکت عمومی مشاوره اقتصادی با نهاد مالی تحت نظارت سازمان بورس یکسان نیست.
نیروی انسانی موردنیاز
سرمایه انسانی، اصلی‌ترین دارایی یک شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری است. کیفیت خروجی شرکت به توانایی کارکنان در تحلیل اطلاعات، تهیه مدل‌های مالی، شناخت صنایع و تبدیل داده‌ها به گزارش‌های قابل استفاده وابسته است.
| عنوان شغلی | مسئولیت اصلی |
|---|---|
| مدیرعامل یا مدیر پروژه | مدیریت عملیات، قراردادها و کنترل کیفیت |
| کارشناس اقتصاد و بازار | مطالعات بازار، تحلیل تقاضا و رقبا |
| کارشناس مالی | مدل‌سازی مالی و برآورد هزینه و درآمد |
| کارشناس فنی یا صنعتی | تحلیل فرایند، ظرفیت و تجهیزات |
| تحلیلگر داده | گردآوری، پاک‌سازی و تحلیل اطلاعات |
| کارشناس فروش | بازاریابی و ارتباط با مشتریان |
| نیروی اداری و حسابداری | امور مالی، مکاتبات و بایگانی |
در مرحله آغاز فعالیت، برخی وظایف می‌توانند بر اساس حجم کار میان کارکنان تقسیم شوند یا به متخصصان بیرونی سپرده شوند؛ مشروط بر آنکه کیفیت خدمات و تعهدات قراردادی حفظ شود. برای فعالیت‌های دارای مجوز بازار سرمایه، ترکیب نیروی انسانی باید با آخرین ضوابط تخصصی سازمان بورس تطبیق داده شود.
تجهیزات و نرم‌افزارهای موردنیاز
| تجهیز یا نرم‌افزار | کاربرد |
|---|---|
| رایانه و تجهیزات جانبی | تهیه گزارش و اجرای محاسبات |
| اینترنت و تجهیزات شبکه | ارتباط با مشتریان و دسترسی به اطلاعات |
| نرم‌افزار صفحه‌گسترده | محاسبات مالی و تحلیل سناریو |
| نرم‌افزار تهیه گزارش | تدوین مستندات و گزارش‌های نهایی |
| ابزارهای تحلیل داده | پردازش اطلاعات بازار و عملکرد پروژه |
| نرم‌افزار مدیریت پروژه | زمان‌بندی فعالیت‌ها و کنترل پیشرفت |
| سامانه پشتیبان‌گیری | حفاظت از داده‌ها و اسناد مشتریان |
| تجهیزات اداری | برگزاری جلسات و امور روزمره |
| ابزارهای امنیت اطلاعات | کنترل دسترسی و حفاظت از اسناد |
| منابع اطلاعاتی تخصصی | تأمین داده‌های اقتصادی، صنعتی و مالی |
هزینه این بخش به تعداد کارکنان، نوع نرم‌افزارها، استفاده از خدمات اشتراکی یا خرید مجوز دائمی و سطح امنیت موردنیاز وابسته است.
ظرفیت ارائه خدمات و برنامه عملیاتی
ظرفیت شرکت باید بر اساس ساعات قابل فروش کارکنان، مدت متوسط اجرای هر پروژه، پیچیدگی خدمات و تعداد قراردادهای قابل مدیریت تعیین شود. ظرفیت اسمی به‌تنهایی نشان‌دهنده میزان فروش نیست؛ زیرا بخشی از زمان کارکنان صرف بازاریابی، جلسات، کنترل کیفیت و امور اداری می‌شود.
| شاخص | مقدار مبنای نمونه |
|---|---|
| تعداد پروژه قابل فروش در سال | ۴۸ پروژه |
| میانگین پروژه در ماه | ۴ پروژه |
| دوره برنامه‌ریزی | یک سال |
| مبنای تعیین ظرفیت | نیروی انسانی، ساعات کاری و نوع خدمات |
سرمایه‌گذاری اولیه موردنیاز
سرمایه‌گذاری اولیه شامل هزینه‌های آماده‌سازی دفتر، تهیه تجهیزات، خرید یا راه‌اندازی نرم‌افزارها، هزینه‌های حقوقی و ثبتی، بازاریابی اولیه و سرمایه در گردش ماه‌های نخست فعالیت است.
| سرفصل سرمایه‌گذاری | مبنای برآورد |
|---|---|
| تجهیز و آماده‌سازی دفتر | متراژ، وضعیت ملک و سطح تجهیزات |
| رایانه و تجهیزات اداری | تعداد کارکنان و مشخصات تجهیزات |
| نرم‌افزار و منابع اطلاعاتی | نوع خدمات و مجوزهای نرم‌افزاری |
| هزینه‌های حقوقی و راه‌اندازی | مسیر ثبت، قراردادها و مجوزها |
| بازاریابی اولیه | برنامه جذب مشتریان اولیه |
| سرمایه در گردش | حقوق، اجاره و هزینه‌های جاری |
| ذخیره احتیاطی | پوشش هزینه‌های پیش‌بینی‌نشده |
| جمع سرمایه‌گذاری اولیه | ۳٫۵ میلیارد تومان؛ فرض مدل نمونه |
مبلغ فوق فرض مالی پروژه است و به‌معنای حداقل سرمایه قانونی برای تمام انواع شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری نیست. برای نهایی‌کردن جدول باید مبلغ هر ردیف با استعلام قیمت و برآورد مستند تکمیل شود.
هزینه‌های جاری شرکت
هزینه‌های عملیاتی شرکت شامل حقوق و مزایای کارکنان، اجاره دفتر، هزینه نرم‌افزار و داده، بازاریابی، ارتباطات، خدمات اداری، حسابداری و سایر هزینه‌های جاری است.
| عنوان هزینه | عوامل تعیین‌کننده |
|---|---|
| حقوق و مزایای کارکنان | تعداد نفرات، تخصص و سطح دستمزد |
| اجاره و نگهداری دفتر | محل، متراژ و شرایط قرارداد |
| نرم‌افزار و منابع داده | نوع ابزارها و تعداد کاربران |
| بازاریابی و فروش | کانال جذب مشتری و هزینه قراردادها |
| خدمات اداری و ارتباطی | اینترنت، تلفن، چاپ و ملزومات |
| حسابداری و امور حقوقی | حجم عملیات و خدمات موردنیاز |
| آموزش و توسعه تخصصی | نیازهای آموزشی و الزامات حرفه‌ای |
| هزینه‌های پیش‌بینی‌نشده | تغییر قیمت‌ها و هزینه‌های موردی |
| جمع هزینه عملیاتی سالانه | ۴٫۸ میلیارد تومان؛ فرض مدل نمونه |
برای جلوگیری از دوباره‌شماری، هزینه‌های سرمایه‌ای مانند خرید اولیه تجهیزات باید از هزینه‌های جاری تفکیک شوند. استهلاک، هزینه تأمین مالی و مالیات نیز باید مطابق روش محاسباتی انتخاب‌شده در مدل مالی لحاظ شوند.
پیش‌بینی درآمد شرکت
درآمد شرکت از محل قراردادهای مشاوره‌ای و پروژه‌های تخصصی حاصل می‌شود. نرخ خدمات باید بر اساس پیچیدگی پروژه، مدت اجرا، حجم داده موردنیاز، تخصص کارشناسان و شرایط بازار تعیین شود.
| شاخص | مقدار مبنای نمونه |
|---|---|
| درآمد سالانه | ۸ میلیارد تومان |
| تعداد پروژه سالانه | ۴۸ پروژه |
| متوسط درآمد هر پروژه در صورت تحقق کامل ظرفیت | حدود ۱۶۶٫۷ میلیون تومان |
| هزینه عملیاتی سالانه | ۴٫۸ میلیارد تومان |
| تفاوت درآمد و هزینه عملیاتی | ۳٫۲ میلیارد تومان |
متوسط درآمد هر پروژه از تقسیم درآمد سالانه بر ۴۸ پروژه به دست آمده است. این محاسبه به معنای یکسان‌بودن قیمت تمام خدمات نیست؛ پروژه‌های کوچک و بزرگ می‌توانند قیمت‌های متفاوتی داشته باشند.
تحلیل سودآوری و نقطه سربه‌سر
برای تحلیل اقتصادی شرکت باید میان درآمد، هزینه عملیاتی، سود عملیاتی، استهلاک، هزینه تأمین مالی و مالیات تفاوت قائل شد. اختلاف درآمد و هزینه عملیاتی به‌تنهایی معادل سود خالص حسابداری نیست.
| شاخص مالی | مقدار یا وضعیت |
|---|---|
| سرمایه‌گذاری اولیه | ۳٫۵ میلیارد تومان |
| درآمد سالانه | ۸ میلیارد تومان |
| هزینه عملیاتی سالانه | ۴٫۸ میلیارد تومان |
| مازاد درآمد نسبت به هزینه عملیاتی | ۳٫۲ میلیارد تومان |
| نقطه سربه‌سر | ۲۴ پروژه، طبق فرض مدل نمونه |
| دوره بازگشت سرمایه | نیازمند محاسبه بر مبنای جریان نقدی |
| نرخ بازده داخلی (IRR) | نیازمند جریان نقدی دوره‌ای |
| ارزش فعلی خالص (NPV) | نیازمند جریان نقدی و نرخ تنزیل |
نقطه سربه‌سر ۲۴ پروژه در مدل نمونه حفظ شده است؛ بااین‌حال، برای تأیید آن باید هزینه‌های ثابت، هزینه متغیر هر پروژه و درآمد متوسط هر قرارداد مشخص شود. در یک مدل ساده، نقطه سربه‌سر از تقسیم هزینه ثابت بر حاشیه مشارکت هر پروژه به دست می‌آید.
برای محاسبه دقیق دوره بازگشت سرمایه، نرخ بازده داخلی و ارزش فعلی خالص، لازم است جریان نقدی سالانه، زمان انجام سرمایه‌گذاری، رشد درآمد و هزینه، مالیات، استهلاک، سرمایه در گردش و نرخ تنزیل تعیین شوند.
تحلیل حساسیت و ریسک‌های پروژه
| عامل ریسک | پیامد احتمالی | راهکار کنترل |
|---|---|---|
| کاهش تعداد پروژه‌ها | افت درآمد و فشار بر نقدینگی | تنوع‌بخشی به مشتریان و خدمات |
| افزایش حقوق و دستمزد | رشد هزینه عملیاتی | مدیریت ظرفیت و بهره‌وری |
| تأخیر در وصول مطالبات | کمبود سرمایه در گردش | پیش‌پرداخت و پرداخت مرحله‌ای |
| تغییر مقررات | افزایش هزینه تطبیق یا محدودیت فعالیت | پایش مقررات و مشاوره حقوقی |
| ضعف داده‌های ورودی | کاهش اعتبار تحلیل | ثبت منابع و کنترل داده‌ها |
| رقابت قیمتی | کاهش حاشیه سود | تمرکز بر کیفیت و تخصص |
| وابستگی به چند مشتری | نوسان شدید درآمد | توسعه بازار و تنوع مشتریان |
| افشای اطلاعات مشتریان | آسیب حقوقی و اعتباری | کنترل دسترسی و محرمانگی |
سناریوهای پیشنهادی برای بررسی مالی
- سناریوی پایه: تحقق درآمد و هزینه مطابق مفروضات برنامه‌ریزی‌شده.
- سناریوی محافظه‌کارانه: کاهش تعداد پروژه‌ها یا افزایش هزینه‌های عملیاتی.
- سناریوی توسعه: افزایش فروش، رشد تعداد مشتریان و توسعه خدمات.
در هر سناریو، درآمد، هزینه عملیاتی، جریان نقدی، نقطه سربه‌سر و نیاز به سرمایه در گردش باید مجدداً محاسبه شوند. درصد تغییرات هر سناریو باید بر اساس شواهد بازار یا فرضیات روشن تعیین شود.
مدت هر مرحله باید با توجه به شرایط واقعی پروژه تعیین شود. در فعالیت‌های نیازمند مجوز، شروع ارائه خدمات مشمول مجوز نباید صرفاً به ثبت شرکت یا آماده‌شدن دفتر وابسته باشد.
الزامات کنترل کیفیت و محرمانگی اطلاعات
شرکت برای حفظ اعتبار خدمات خود باید روش مشخصی برای جمع‌آوری داده‌ها، کنترل محاسبات، بازبینی گزارش‌ها و نگهداری اسناد داشته باشد. اطلاعات مالی و تجاری مشتریان نیز باید صرفاً در حدود قرارداد و مقررات قابل استفاده باشد.
- ثبت منبع داده‌ها و تاریخ دریافت اطلاعات
- تفکیک داده واقعی از فرضیات کارشناسی
- بازبینی محاسبات مالی توسط فردی غیر از تهیه‌کننده اولیه
- ثبت نسخه‌های گزارش و تغییرات اعمال‌شده
- تعیین حدود مسئولیت شرکت در قرارداد
- تعریف فرایند امن دریافت و نگهداری مدارک
- محدودکردن دسترسی کارکنان به اطلاعات متناسب با وظایف آن‌ها
- اطلاع‌رسانی شفاف درباره محدودیت‌ها و عدم قطعیت‌های تحلیل
در صورت فعالیت تحت نظارت سازمان بورس، الزامات اختصاصی قراردادها، محرمانگی، افشای تعارض منافع، ثبت اسناد و گزارش‌دهی نیز باید مطابق مقررات مربوط رعایت شوند.
نتیجه اقتصادی اجرای طرح
در مدل نمونه این طرح، سرمایه‌گذاری اولیه ۳٫۵ میلیارد تومان، درآمد سالانه ۸ میلیارد تومان و هزینه عملیاتی سالانه ۴٫۸ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است. بر این مبنا، اختلاف درآمد و هزینه عملیاتی برابر با ۳٫۲ میلیارد تومان خواهد بود و ظرفیت برنامه‌ریزی‌شده شرکت ۴۸ پروژه در سال است.
این ارقام برای شکل‌دادن به مدل اولیه مالی قابل استفاده‌اند، اما به‌تنهایی اثبات‌کننده سودآوری قطعی یا توجیه‌پذیری نهایی پروژه نیستند. برای نهایی‌کردن گزارش باید نرخ خدمات با بازار هدف تطبیق داده شود، هزینه‌ها بر اساس تعداد و تخصص کارکنان برآورد شوند و جریان نقدی، مالیات، استهلاک، سرمایه در گردش و نقطه سربه‌سر به‌صورت کامل محاسبه شوند.
تعیین دقیق مسیر حقوقی پروژه نیز به نوع خدمات وابسته است. شرکت ارائه‌دهنده مطالعات اقتصادی و طرح توجیهی نباید الزامات نهاد مالی دارای مجوز بازار سرمایه را بدون احراز شمول قانونی به فعالیت خود تعمیم دهد؛ در مقابل، ارائه خدمات مشمول مقررات بازار اوراق بهادار مستلزم رعایت الزامات و اخذ مجوزهای مربوط است.
پرسش‌های متداول
آیا برای تأسیس شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری به مجوز نیاز است؟
پاسخ به نوع خدمات بستگی دارد. فعالیت عمومی در زمینه تهیه طرح توجیهی و مشاوره اقتصادی باید بر اساس موضوع فعالیت و مقررات مرتبط بررسی شود؛ اما ارائه خدمات مشمول مقررات بازار اوراق بهادار تابع الزامات و مجوزهای سازمان بورس است.
تفاوت شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری با شرکت تهیه‌کننده طرح توجیهی چیست؟
شرکت تهیه‌کننده طرح توجیهی عمدتاً امکان‌سنجی فنی، مطالعات بازار و تحلیل مالی پروژه‌ها را انجام می‌دهد. شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار خدماتی مانند توصیه درباره خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار ارائه می‌کند و فعالیت آن تابع مقررات تخصصی بازار سرمایه است.
سرمایه اولیه موردنیاز برای راه‌اندازی شرکت چقدر است؟
میزان سرمایه به اندازه شرکت، تعداد کارکنان، تجهیزات، محل استقرار، سرمایه در گردش و نوع خدمات بستگی دارد. مبلغ ۳٫۵ میلیارد تومان در این مقاله فرض مدل مالی نمونه است و نباید به‌عنوان حداقل سرمایه قانونی همه شرکت‌های این حوزه تلقی شود.
درآمد شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری از چه محل‌هایی تأمین می‌شود؟
درآمد می‌تواند از محل تهیه طرح توجیهی، مطالعات بازار، تحلیل مالی، امکان‌سنجی اقتصادی، ارزیابی کسب‌وکار و سایر خدمات مجاز حاصل شود. نرخ هر خدمت باید با توجه به دامنه کار، زمان اجرا و تخصص موردنیاز تعیین شود.
آیا راه‌اندازی شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری سودآور است؟
سودآوری به تعداد قراردادها، میانگین مبلغ هر پروژه، هزینه‌های ثابت و متغیر، میزان وصول مطالبات و کیفیت مدیریت شرکت وابسته است. برای ارزیابی نهایی باید مدل مالی و جریان نقدی بر اساس داده‌های مستند تهیه شود.
نقطه سربه‌سر شرکت چگونه محاسبه می‌شود؟
در مدل ساده، نقطه سربه‌سر از تقسیم هزینه‌های ثابت بر حاشیه مشارکت هر پروژه محاسبه می‌شود. عدد ۲۴ پروژه در این مقاله فرض مدل نمونه است و برای تأیید آن باید درآمد متوسط هر قرارداد و هزینه‌های ثابت و متغیر مشخص باشند.
آیا ثبت شرکت به‌تنهایی برای شروع فعالیت بازار سرمایه کافی است؟
خیر. در فعالیت‌هایی که تابع مقررات سازمان بورس هستند، ثبت شرکت یا دریافت مجوز تأسیس لزوماً به معنای مجازبودن شروع فعالیت نیست و باید مجوز فعالیت مربوط نیز اخذ شود.
چه عواملی در انتخاب نیروی انسانی اهمیت دارند؟
تخصص در اقتصاد، مالی، مهندسی، تحلیل داده و شناخت صنعت، همراه با توانایی تهیه گزارش مستند و کنترل کیفیت، از عوامل اصلی هستند. برای خدمات مشمول مقررات تخصصی بازار سرمایه، صلاحیت‌ها و گواهی‌نامه‌های لازم نیز باید مطابق آخرین ضوابط بررسی شوند.
دیدگاه خود را ثبت کنید